闲聊ETF的“情绪价值”

$上证50ETF(SH510050)$  

起初接触股票，了解了做多做空概念和赚钱原理，后来接触期权，了解了时间价值和波动率，现在再看ETF，ETF虽然不是衍生品，但定价似乎也有非线性的特征，ETF具备在极端情绪中溢价的能力，这和期权的gamma特性和债券的凸性类似了。年初的美国ETF和本次的双创都是如此，我把他叫做ETF的“情绪价值”。

量化欧式期权时间价值的BS公式，是个获得了诺贝尔奖的成就，而现在看ETF的定价也并非成分股加权这么简单，如何量化ETF的“情绪价值”，一定是个很有意思的理论课题研究。