我曾在2023年年报中写到24年行情取决于政策刺激情况。而实际上最近政策力度很大。
最关键是表述中去掉了保持战略定力。货币政策和财政政策是刺激，地产政策的进一步放松，股市层面的信贷资金用于回购等持续密集政策使得股市领先经济层面暴力反转。
行情主线地产和券商。可以这么说地产和券商对于做优秀公司投资的投资人是不会考虑配置的，毕竟都投资角度都不是什么好生意。属于配置资金，或者投机资金的交易标的。券商属于牛市先行和高贝塔交易标的，港股内房属于政策利好和最大跌幅板块最大弹性板块。所以成为主线。
次线，跌幅巨大的各板块和指数。跌幅巨大的港股小盘股，消费股，新能源，一些基金重仓股，创业板指，科创板指。过去几年谁跌的惨，抄底交易资金越多。
所以以上行情特性导致本轮行情投机性十足。
我对基本面思考，个人认为政策力度之下，对宏观经济消费领域有较大刺激。股市火爆的行情同样会带来财富感和一定消费刺激。真正对经济的刺激有滞后性，以及无法证伪真实效果。股市先行，把预期打上去。后续如果数据还是不理想，股市可能会回落，也有可能继续刺激导致行情持续。
所以从行情的持续性和时间角度可能会持续不少时间。但是短短交易日太过暴力的行情使得不少股票建仓都是要做不少风险博弈。持有的还好，新建仓难度很大。行情从基本面角度很难做，更多的都是交易和投机。
虽然政策大刺激，但是肯定不会像09年那样刺激以后经济直接大反转。由于经济方面效果的不好判断。以及后续政策继续刺激情况决定行情的高度和时间长度。所以并不能准确判断。
个人认为自己目前阶段保持多数长期持仓不动较为妥当。年初的哑铃结构持仓保证了之前行情不好时候的防御性，也可以在顺周期行情中有一定弹性。只留少部分仓位做弹性变化应对市场变化为妥。
如果本轮为时间持续较大的行情，或者半牛市或者牛市，那么虽然牛市初期错过几个龙头主线板块，主线涨多了必然行情会轮动。从下游的板块也会轮动到上游的板块。持仓迟早会享受到行情。牛市最怕是看别人涨眼红，切来切去，最后赚不到甚至还亏。目前早就错过了一开始切换机会。所以耐心和心态已经是关键之关键了。不做任何眼红。
如果本轮行情持续时间不长，那么现在更加不应该去追了，尤其是那么多上涨板块不过是投机主线和超跌股的情况下。市场行情结束后，持有原本股票反而更安全。
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