正丹股份今年盈利与估值分析：2024年1～2月份，TMA价格稳定在1.53万元/

正丹股份今年盈利与估值分析： 

2024年1～2月份，TMA价格稳定在1.53万元/吨，3月底涨到1.95万元/吨 ，一季度均价1.67万元/吨，一季度毛利0.7427万元，净利润0.5691万元。因此可以判断TMA经营成本1.6万元/吨左右。

二季度TMA由1.95万元/吨涨到4.95万元/吨 ，均价3.4万元/吨，半年报毛利3.465亿元，净利润2.859亿元，二季度每股盈利0.46元/股，半年报每股盈利0.58元，大家都觉得半年报不理想是公司转移了利润，实际是未收回货款3.21亿元造成的。

三季度TMA一直维持在4.95～5.2万元/吨之间，均价至少5万元/吨，三季度每吨TMA比二季度多卖1.6万元，季度产量按2.1万吨，既多出毛利3.36亿元，净利2.859亿元，以总股本5.327亿股计算，每股盈利比二季度多盈利0.5元，既每股盈利0.96元/股，另外二季度未收回货款3.21亿元，如果三季度能收回，报税后可以增加净利润2.56亿元，每股增加盈利0.48元/股 ，三季度每股盈利1.44元，前三季度每股盈利2.02元/股，今年每股盈利3元，明年每股盈利4元。

以上仅仅是按国内出厂价计算的，是最保守的。因正丹股份的TMA70～80%都是出口的，网传出口价格7～14万/吨，如果是真的，则盈利更高。 

一般化工股熊市市盈率10倍 ，牛市20倍，如TDI龙头沧州大化，2017年TDI价格大涨 ，每股盈利3.115元/股，股价由3.92元涨到62.88元，市盈率20倍。

正丹股份保守（未计算出口部分）估计今年每股盈利3元，明年每股盈利4元，遇到这样的牛市，合理估值60～80元/股。

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