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文章转载来自于腾讯交易窗口$正泰电器(SH601877)$
（1）公司介绍：
公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器、建筑电器和仪器仪表、自动化控制系统的研发、生产和销售；以及光伏电站开发、建设、运营、运维，EPC工程总包，和BIPV、户用光伏的开发和建设；以及逆变器和储能的研发、生产和销售等业务。低压电器产品具有量大面广、品种繁多的特点，广泛应用于电力、工业、基建等领域。光伏新能源作为一种可持续能源替代方式，经过几十年发展已经形成了相对成熟且有竞争力的大型产业链。公司深耕光伏电站领域的投资、建设运营及电站运维等领域，并凭借自身丰富的项目开发、设计和建设经验，不断为客户提供光伏电站整体解决方案、工程总包、设备供应及运维服务。在全球新能源持续发展的背景下，提高供应系统稳定性和灵活性已成为了电力管理系统的迫切需求，因此逆变器与储能行业目前都处于飞速发展的阶段；随着新能源的加速渗透和电力系统的智能化升级，其市场需求也呈现出爆发式增长。
（2）该股票亮点：
电站投建及运维生意好不好的关键，在于上游组件是否降价，比如组件的价格降低，电站方认为有利可图，可能会迎来电站的大规模建设，那么EPC的订单就会旺盛起来，就会利好正泰电器；从券商对该股的盈利预测去看，当前股价对应的PE仅有11倍，对应的利润增速大概有19%左右，PEG小于1，估值较低。
技术面来看，该股从最高价格62.77跌到最低价格16.38，跌幅达到74%，股价跌幅较为充分，同时该股放量突破前期箱顶，可以顺势而为。
（3）半年报经营分析
公司发布2024年中报，2024H1营业收入约290亿元，同比增长4%；扣除中控影响后归属净利润约19.8亿元，同比增长4%。其中，2024Q2公司实现营业收入约131亿元，同比增长8%；归属净利润约8.4亿元，同比增长20%；从半年报看，公司有三个亮点：
一是低压电器业务稳中有增，持有光伏电站规模持续增长；
二是储能与逆变器销售业务持续发力，盈利能力持续改善。
三是公司推进全球区域本土化战略和全球布局，在沙特、墨西哥等国家市场渗透率进一步提升，同时拓展秘鲁、哥伦比亚、意大利、加纳布局，海外业务实现稳健增长。我们预计下游需求回暖有望带动公司低压电器业务稳健增长。
（4）从十大流通股东去看，社保基金和养老基金在增持该公司，反映机构对该股的看好
风险提示：行业竞争加剧，原材料价格波动，项目合同延期风险等
作者提示：股市有风险，入市需谨慎，以上观点不构成投资建议。
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