（图片来源：携程官网）
这两天，携程版“花呗”高调上线。携程将其取名为“先囤后付”，并在产品页面标注为“拿去花，信用购提供”，与蚂蚁花呗信用购如出一辙：
近年来，$携程集团-S(HK|09961)$在金融领域动作频频，现金贷、消费贷、小微贷、大额贷可谓是探索个遍。2024年半年报数据显示，携程网络小贷（重庆携程小额贷款）营收1.94亿元，同比增长8.1%；净利润1904.4万元，同比增长82.07%。
在金融业务领域尝到甜头的携程，此番推出“先囤后付”，结合“先囤一步，轻松后付，旅行囤货无负担”的广告宣传语，究竟有何商业图谋？
携程在金融领域已有多年布局。公开资料显示，携程金融运营的贷款产品包括但不限于信用贷（原借去花）、拿去花、借钱优选、抵押贷、生意人贷，对应贷款业务涵盖消费金融及企业金融，C端B端两手抓。
而本次在“先囤后付”业务中粉墨登场的拿去花|信用购，则是典型的消费分期产品，嵌入到携程、去哪儿等酒旅出行场景。放款方的出现规律则与花呗异曲同工，自有品牌由自营金融放款（携程小贷），而信用购则由外部资方放款。
据不完全统计，携程金融合作资方主要涵盖持牌消费金融公司如尚诚消费金融、马上消费金融，民营银行如上海华瑞银行、武汉众邦银行等，此外还覆盖江苏银行等城农商行机构。
一众资方对场景金融寄予厚望，$携程(NASDAQ|TCOM)$作为导流方自然不能辜负了美意，但如何在携程擅长的酒旅业务与资方信用购业务之间，顺利搭起业务沟通的桥梁？
从产品资料能够看出，携程“先囤后付”归属于“预售套餐场景”，可以理解成，这是一款预付类产品：
预付“囤货”类产品目前已成为互联网本地生活的业务标配，最开始起源于餐饮“团购”，消费者可通过下单套餐囤积美食券，后逐步扩大到娱乐、出行、住宿等本地生活领域。例如，本地生活类巨头——美团，便是通过这种团购囤货类产品起家。
而携程的“先囤后付”，则是在传统预付“囤货”类产品基础上叠加了信用支付类产品，拿美团来进行类比，就好比在囤积美食套餐的过程中，使用了美团月付这种信用支付工具。
一个令人关注的事实是，在美团囤美食券，可以选择美团月付，也可以使用其他银行信用卡或储蓄卡。但在携程“先囤后付”中，游戏规则变成“仅限拿去花|信用购可享”。
也就是说，携程将酒店套餐的出售，与其消费信贷业务进行了深度捆绑。
由此，携程此番动作的真正商业意图浮出水面——将性价比不错甚至市场稀缺的酒旅套餐打包进“先囤后付”篮子里，强势为消费金融助贷进行输血。
据携程黑板报信息，$携程集团-S(HK|09961)$共有四大主营业务，分别是住宿预订、交通票务、旅游度假跟商旅管理。前两项业务作为携程的支柱，营收规模均高达数十亿。而随着对外开放政策的持续进行，旅游度假、商旅管理也出现报复性增长：
而携程之所以成为OTA领域多年屹立不倒的龙头企业，其最大的优势来自于其他同业对手所不具备的供应商议价能力——尤其是高星酒店资源。
早在2012年，携程就与万豪、君澜、粤海等高星级酒店达成合作。数据显示，截至2022年，携程所合作的高星（四星、五星）酒店已超过8000家。
相比之下，同业竞手如美团、抖音在高星酒店资源领域难以与之并肩。有资料表明，美团的高星酒店间夜量约在20%，而抖音挥之不去的下沉市场标签，则难以打动高星酒店与之合作，酒旅资源质量更是惨不忍睹。
当然，仅凭正常的商业合作，难以达成携程在高星酒店领域攻城略地的快节奏。一个广为人知的事实是，携程更加擅长通过兼并收购这一类资本手段，快速拿下竞手业务的同时，大幅实现地盘扩张。
例如，2014-2015年间，携程先后入股同程、途牛、参与收购艺龙、并购掉OTA行业老二去哪儿，一时间引发市场轰动。通过并购迅速获取竞手的业务资源、数据资产及用户，携程营收开启跳跃式增长。
相似的业务动作在境外被重新复制了一遍。2015-2016年，英国航空整合平台Travelfusion公司、印度最大OTA公司MakeMyTrip、英国旅游搜索网站天巡相继被携程纳入囊中，进一步巩固了其OTA的垄断地位。
风光无二的OTA老大，在高速成长的同时，隐忧也在悄悄滋生。一方面，携程的流量确实已经逐步迈入到了瓶颈阶段，增速放缓已成为不争的事实；
而另一方面，另一巨头旗下的新生代OTA平台——飞猪正铆足了劲在助贷领域发力。就在今年夏天，飞猪在钱包栏目中悄然上线消费金融产品，资方与携程拿去花高度重合，同样为持牌消费公司、民营银行、地方中小银行。
“先囤后付”对于携程来说属于产品创新，可对于飞猪来说早已摸清其中的门路。要知道，飞猪信用住早在数年前就已经面向全体用户推出，主打“免押金、免排队、免查房”的便捷体验。
万变不离其宗，这类产品的一个核心功能便是，用推迟的账期及资金占用，抢夺核心用户。
根据网络用户反馈情况，携程版“花呗”仍处于内测阶段，并没有对全部用户进行开放。
想要获得所谓的“内测资格”，小程序渠道并不管用，需要在携程自营APP中进行操作，以此规则旨在携程巩固自营线上渠道的地位。
而后再经过一系列绑卡、刷脸、上传身份证信息等操作，进一步获取“内测资格”。也就是说，用户还没囤到优惠酒旅套餐，就率先被携程“囤”取了个人身份及账户信息。
这些重要的用户信息拥有一个更加官方的称谓——数据资产，而这正是场景金融赖以生存的关键资源。要知道，携程金融板块并不止拿去花信用购一类，联合贷、助贷、贷超导流等五花八门的业务齐聚一堂，众贷款机构对用户早已虎视眈眈。
如果说，“先囤一步，轻松后付，旅行囤货无负担”是为用户设置的“钩子”，那么用户本身也是一种钩子，“钩”住助贷产业链上的各方机构。
“钩子”所具备的另一个吸引人的地方在于征信的处理。“先囤后付”的账期何时开启，取决于用户何时预约，看上去给了用户更多的自主性，只要不预约，征信报告上便没有记录：
（来源：常旅客小哥）
但这种玩法也被用户质疑称，会不会成为职业玩家囤积稀缺酒旅资源的“神器”：
不论如何，携程版“花呗”的诞生，确实给业内展示了一种消费金融 酒旅场景的新玩法，只不过，当并不完善的规则碰撞经验老到的职业玩家，后续流量变现的效果还有待进一步观察。
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