钢铁行业分析报告

$钢铁行业(BK0479)$  以下是一份钢铁行业分析报告：

1. 行业概况：

- 定义与范围：钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业。钢铁产品是以铁元素为基础组成成分的金属产品的统称，日常形态包括铁、粗钢、钢材、铁合金等。

- 在国民经济中的地位：钢铁行业是国家重要的原材料工业之一，是国民经济发展的支柱产业，涉及面广，产业关联度高，向上可以延伸至铁矿石、焦炭、有色金属等行业，向下可以延伸至房地产、汽车、船舶、家电、机械、铁路等行业。

2. 市场现状：

- 生产情况：2024 年 1 - 6 月国内生产钢材 7.01 亿吨，同比增长 2.8%，累计日产 385.18 万吨。但整体来看，行业产能依然存在过剩的情况，去产能工作仍在持续推进。

- 价格走势：

- 建筑钢材：2024 年上半年建筑钢材价格整体呈现震荡下跌态势。1 - 4 月需求释放不及预期，现货价格持续下跌；4 - 5 月原料价格强势，带动市场情绪好转，需求释放加快，建材去库存速度加快，市场交易量价齐升；5 月中旬至 6 月，前期利好充分交易，市场回归基本面，价格整体回落。

- 热轧板卷：热轧板卷下游领域主要是机械、建筑钢结构等，需求具有较强季节性特征，旺季集中在 3 - 4 月、8 月、12 月，淡季集中在 6 月、10 月。2024 年 3 月市场出现逆季节性表现，3 月以来卷价呈现震荡下跌，主要是市场需求欠佳，热卷下游产品订单不佳，导致交投偏弱，市场信心不足，多有降价促成交行为。

- 进出口情况：中国钢铁产品在国际市场上具有一定的竞争力，但近年来也面临着贸易摩擦等问题，出口受到一定的影响。同时，国内部分高端钢材产品仍依赖进口。

3. 需求分析：

- 建筑业：房地产市场持续下滑，2024 年 1 - 6 月份，国内房地产开发企业房屋施工面积、新开工面积、竣工面积均同比下降。建筑钢材消费萎缩明显，国内地产政策的陆续松绑虽一度提振了市场信心，但房地产市场仍处于下行周期。不过，基建投资保持增长，对钢铁需求有一定的支撑。

- 汽车行业：2024 年 1 - 6 月，国内汽车产销分别完成 1389.1 万辆和 1404.7 万辆，同比分别增长 4.9%和 6.1%；新能源汽车产销分别完成 492.9 万辆和 494.4 万辆，同比分别增长 30.1%和 32%。汽车行业钢材消费与汽车生产趋势大体保持一致，预计 2024 年汽车行业钢材消费量约为 6100 万吨，同比将增长约 3%。

- 家电行业：家电行业是我国国民经济传统优势产业，2024 年 1 - 6 月，全国家用电冰箱、房间空气调节器、家用洗衣机产量均保持增长。家电行业内销市场以更新需求为主，总体保持平稳，但出口市场受国际经济形势及地缘政治因素影响，存在不确定性。

- 船舶行业：2021 年以来船舶市场迎来上升周期，我国船舶行业新承接订单量、手持订单量均大幅增长。2024 年上半年，我国造船完工量、新接订单量同比增长，船舶行业的发展对钢铁需求有一定的拉动作用。

4. 竞争格局：

- 企业分布：中国钢铁企业众多，分布较为广泛。大型钢铁企业如宝钢、鞍钢、武钢等在技术、产品质量、市场份额等方面具有较强的竞争力；同时，也存在大量的中小型钢铁企业，它们在区域市场或特定产品领域具有一定的优势。

- 行业集中度：近年来，钢铁行业的集中度有所提高，但与国际先进水平相比仍有一定差距。行业整合并购不断推进，以提高产业集中度和企业的竞争力。

5. 发展趋势：

- 绿色低碳发展：钢铁行业是碳排放最大的行业之一，绿色低碳发展将是钢铁行业未来必须持续推进的重点任务。随着相关政策的不断出台，钢铁企业将加大在节能减排、环保技术改造等方面的投入，推动行业向绿色低碳转型。

- 产品结构升级：制造业升级将带动特钢需求增长，钢铁企业将着力提升自主创新能力和创新成果转化能力，提高产品质量，增加高附加值产品的占比，如不锈钢、合金结构钢等高性能、高精度的特钢产品。

- 智能制造：利用新一代信息技术，如大数据、人工智能、物联网等，实现钢铁生产的智能化、自动化，提高生产效率和产品质量，降低成本。

6. 风险与挑战：

- 市场风险：钢铁行业市场竞争激烈，产品价格波动较大，受宏观经济形势、原材料价格、市场需求等因素的影响较大，企业面临着市场风险。

- 环保压力：随着环保政策的不断加强，钢铁企业需要投入大量的资金用于环保设施建设和运营，以满足环保要求，这增加了企业的成本和经营压力。

- 原材料供应风险：铁矿石等原材料是钢铁生产的重要基础，其价格波动和供应稳定性对钢铁行业的生产和成本具有重要影响。我国铁矿石对外依存度较高，存在原材料供应风险。

- 国际贸易摩擦：国际贸易摩擦不断，钢铁产品的出口受到一定的限制和影响，这对我国钢铁行业的发展带来了挑战。