$润和软件(SZ300339)$  $东方财富(SZ300059)$  $常山北明(SZ000158)$  

目前从指数的角度看基本是第一轮主升疯涨浪，而这一轮的主升疯涨浪是否临近尾声？我们的答案是：没有

所以下周的前段依旧会是先手接着奏乐接着舞，后手拼头铁的时候，同时配合目前场外持币情绪以及今天的第二轮压力测试来看，节后的第一个交易周，市场仍会有大量的场外资金涌入，那么此时有量就有一切，有量就有承接，承接后市场依旧是看机会

那么对于目前持筹的人来说，最重要的持筹原则就是：五日均线有效跌破原则！

只要收盘不跌破五日均线，哪怕盘中跌破尾盘回收了，我们也依旧格局，依旧建议持筹代涨，而不被短暂的分歧或日内反复烂板等人为制造的分歧洗掉，最后一路目送水涨船高，翻倍甚至…翻十倍，特别是手中目前有本轮共振题材券商，注意好在牛市做一个聪明的，不要主观臆断去耍小聪明，牛市和做龙头一样，中途被洗走的往往都是刷小聪明提前预判的资金。

另外在牛市中，切换的成本真的非常高，这一点相信只有上周五卖出筹码以及假期间充值的人有所感受，因为上周五一旦卖出筹码，无论是不是核心个股，本周一全线高开甚至顶涨停开，这个时候上周五卖的是不是就少一个涨停利润了？这么高一致性下你是头铁顶板去接回还是不接踏空呢？这就是牛市以及龙头给耍小聪明那批资金的教训，甚至连千亿市值上周五尾盘最后一秒上板的大中军中信证券 都顶涨停开，上周五反复烂板分时图非常难看的万科a都顶40w封单一字，这类尾盘投机板与反复烂板都能给予竞价涨停甚至竞价强一字，可想而知牛市中切换的成本有多高，有可能出去就回不来了，这不仅仅局限于成本层面，即使你愿意顶涨停也有可能很难拿回失去的筹码，除非隔夜…

题材面：

目前本轮市场的第一波主升浪中，最核心的题材无疑是9.24首根反转大阳线真共振的“证券” ，广义上是大金融，也即券商+多元金融，但注意，目前最核心的主线细分还是券商，也就是我们常说的牛市旗手，那么有券商筹码的同学就建议多一点格局，多看少动了，同时如果券商后续前排有分歧，短期内依旧会是不错的关注点位，比如目前券商的前排为银之、天风证券，国海证券二者为共振梯队，是市场中最核心品质，后续需观察是共生还是卡位，目前共生状态居多

容量中军:中信证券

前排跟风小弟：中银证券 （银字辈），长江证券

而多元金融（互联网金融）前排为五矿资本 ，中粮证券二者为共振梯队，同样是核心品质，同时注意五矿资本逻辑上破息资产较多，同时拥有高股息的加分项，这都是近期政策面明牌出炉的大利好。

身位反推：恒银科技

20cm龙头：银之杰

20cm容量中军：东方财富

最强助攻：恒生电子

接下来就是助攻题材中的三大护法：地产，大消费，国产替代（科技线）

其中最强助攻无疑是地产线，其次就是超跌的大消费路线，这里正常逻辑思路基本为市场分歧，开始去弱留强后，先杀助攻，再杀大金融内部细分，什么意思？也即先杀国产替代，再杀大消费，地产，最后开始杀多元金融，而共振主线往往会是本轮周期最后一个倒下的。

当然，最后我们要修正一下，把国产替代（科技线）当作一个游动题材，而非放在最后一名，因为我们从大a本周一国产替代的分离动作，以及国庆假期内港股科技线的表现来看，国产替代有可能成为指数进入下阶段的核心，甚至共振，在券商分歧时接过接力棒补涨，那么这里本轮周期如果开始调整，先分歧的顺序就是大消费，地产，多元金融，最后券商，然后观察国产替代（科技线）是否逆势分离，最后共振新一轮指数周期

至于国产替代本轮周期的核心：

主板龙头：恒生电子

20cm龙头：润和软件#投资随笔#