国庆期间，关注较多的还是房地产行业。政策止跌回稳，明天公布出来的政策是重点，关系

国庆期间，关注较多的还是房地产行业。政策止跌回稳，明天公布出来的政策是重点，关系房地产能否稳住。

如果说这几年哪个行业最惨，房地产极其产业链绝对是其中一个。

我关注最多的是房地产产业链，包括东方雨虹、三棵树跟坚朗五金。即使大涨一波，东方雨虹距离最高点还跌去超70%。坚朗五金最高点239元，现在还剩下31元。三棵树最高点134元，现在还剩下39元。

行业下行时，很多悲观观点随之而来。人口红利减少，楼房供过于求等都加剧了行业的悲观。这一轮政府出台救市政策，国庆前四天楼市成交额同比转正了。或许大家不是没钱，而是缺少信心。一个投资品如果房价没有持续下跌或者回升，有利可图时，大部分人不会随意提前还贷或者选择卖出。天天喊卖的人估计也会惜售，等更好的价格。就像九月中旬的股市跟九月底的股市，你绝对想不到股市会180度反转。

从降息的角度来看，房地产行业的明年是有逻辑的。首先是国内政策可操作的空间变大，能够出台更多的有效政策，比如降息降房贷利率。剩下的钱不一定会流入消费市场，也有可能被拿去海外存款吃利息，流入实体经济的资金其实就少了。

相反，海外利息变少了，国内在有效政策的刺激下，资金会更有意愿流入消费或者股市，因为信心起来了。国内股市的流动性持续改善，对于房地产来说是好事，股价上涨更有利融资，降息带来的融资成本降低也会体现出来，有利于房企以及其产业链持续改善。同时，海外降息，在海外的融资成本也会降低。

当然这是长期逻辑，明天最重要的是看看有没有兑换前期预热的超预期政策。若是加大财政刺激，短期股市还能再涨几天。等回调后，配置房地产产业链是个不错的选择。$东方雨虹(SZ002271)$  $三棵树(SH603737)$  $坚朗五金(SZ002791)$