虽然我们说过，这波牛市本质上，是对全年AH市场超跌状态的回补，并不完全是政策市；但是，8日发哥开的大会，明显起到了降温的作用，整个市场在这两天来了个情绪大反转。
整个9日，市场全天大幅调整，创业板指跌超10%，沪指跌6.62%，全天成交额再次超越2万亿达2.94万亿元，较上个交易日缩量5121亿；H股方面，收报20637.24点，跌幅1.4%，较前一个交易日的9.4%大幅缩窄。尽管如此，这两天AH股的表现堪称惨不忍睹，创下了2020年以来的跌幅纪录。
这就像什么呢？在中国经济正在经历的凌冽寒冬中，由“三巨头”点起的一个温暖的火堆，被当头浇下来了一盆冷水。虽然说盘中发布了一个周六即将召开财政政策简报会的消息，但依然没有彻底挽救市场的情绪。是的，如果说昨天的市场还能用降温来解释，那今天的情况看，基本上可以说明，好不容易建立的信心已经基本算是失去了。
如上两张图所示，和大家一样，我们的账户也经历了巨大的回撤，十一期间的利润已经回吐，巨大的波动远超之前的预期，从一个方面也反映出目前市场的脆弱性，以及牛市预期的不一致。
问题出在哪里？在我们看来，首先就要排除外媒外资投行说的那样悲观，那种再度唱响的“中国经济衰退论”和“中国股市崩溃论”既不符合事实，也没有实际参考价值和意义。
一个最简单的道理是，像中国这样经济已经排在全球第二、且仍然是全球经济最主要引擎的国家，即便躺平不动，它的资本市场也不应该是现在这副光景。更何况，躺平根本就不是决策层的选项，从9月24日当天金融三巨头的表态看，对于经济增长的未来已经有了足够明确的认识，也足够让市场看到变化的希望。
那么，唯一的问题就是：与市场沟通。最近这三周，我们看到了有效且成功的沟通方式，也看到了无效且失败的。随着周六的临近，希望财政系统能够扬长避短，跟金融系统学习一下怎么负责任的跟资本市场沟通，好好介绍一下未来的财政政策，所有人都能真正听懂。
所以，希望大家的焦虑尽可能缓解一下。未来还会有新的政策出现，还会有新的利好发放；今年还是美国大选年，等到海对岸11月初尘埃落定，进一步利好释放的空间会更大，现在对外公布的恐怕都还是前菜，真正的利好无论怎样，都会在美国大选之后再度释放。
整个市场来看，牛市大概率已经告一段落，近期的回调幅度大，就是近期的超买状态修复，接下来有的继续上行，有的开始盘整。如果你已经在场内，检视手中还有的筹码，那些护城河坚韧、业绩优秀的企业，依然还是好的标的，这一点是不会变的，市场每天的波动大概率增大，考验你定力和纪律的时候来了。
而如果你还没有入市，那么等到市场信心真正被提振起来的时候，再买进也不会迟；甚至，可以等待利好释放到恒指突破国庆期间高点之后再入市，因为这轮牛市的信心一旦真正建立，将不会是一个短期的行情。
我们也会持续观察，不仅期待周六的财政系统会议，也会期待十月份的统计数据公布，看一看政策能否落到实处。屏蔽一切盲目操作，一步步来，选好公司，相信这个市场永远有机会让你买入，能不能赚到钱还是得看自己能不能及时落袋为安。$东方财富(SZ300059)$$香港交易所(HK|00388)$$美团-WR(HK|83690)$
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