思尔芯欺诈发行，中金公司被立案调查

2024年上半年，中金公司投行业务收入大降70.1%。在严监管态势下，中金公司今年已多次收到监管罚单

文｜张欣培

编辑｜郭楠

头部券商中金公司因保荐业务违规被立案调查。

10月11日晚间，中金公司发布公告称，其于10月11日收到证监会《立案告知书》。因涉嫌思尔芯IPO保荐业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，2024年9月25日，证监会决定对中金公司立案。

对此，中金公司回复称，公司将积极配合中国证监会相关工作，严格履行信息披露义务。公司将坚持以投资者为本，不断强化执业过程的质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，进一步提升执业质量，更好服务资本市场高质量发展。

立案调查对中金公司影响究竟有多大？一位投行人士认为，影响可能不会很大。“公司没上市就查出来，没有造成重大影响，名声上受影响，但实质影响可能并不大。”其表示。

资料显示，思尔芯于2021年8月递交科创板IPO申请，拟募资10亿元，中金公司为其保荐券商。2021年12月，证监会在对思尔芯实施现场检查时发现，思尔芯涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。

证监会认为，思尔芯通过虚构销售交易、提前确认收入等方式，虚增营业收入、利润总额，明显具有主观故意，其虚增收入、利润总额占当年度收入、利润总额的11.55%、118.48%，属于《证券法》第一百八十一条第一款所述“编造重大虚假内容”的情形，因此依法认定思尔芯构成欺诈发行行为。

思尔芯欺诈发行案，系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前证监会查办的首例欺诈发行案件。

即便撤回申请，监管层也绝不手软。证监会对思尔芯对相关负责人合计罚款1650万元。同时，上交所也对其开出了5年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分。

作为思尔芯的保荐机构，中金公司一向被看作“投行贵族”，作为头部券商，投行业务优势尤其明显。Wind数据显示，截至10月11日，今年以来，中金公司IPO承销数量为6家，承销及保荐费用为2.54亿元，排名均位于行业第六。其IPO项目及收入排名多年位于行业前列。

不过在IPO全面收紧之下，中金公司的投行业务承压，这也极大影响了其业绩。2024年半年报显示，中金公司上半年实现营业收入89.11亿元，同比减少28.26%；实现归属母公司股东净利润22.28亿元，同比减少37.43%。其中，投行业务收入5.79亿元，同比大降70.1%。

实际上，近两年监管层一直强调压实“看门人”的责任。从政策方面看，今年监管层也出台了规范中介机构发展、严打财务造假的相关法律法规，进一步加大对中介机构配合造假的处罚力度等举措。今年以来，多家券商机构收到监管层罚单，东吴证券、华西证券先后被立案调查。

在严监管态势下，中金公司此前也收到涉及不同业务的罚单。9月30日，中金公司因薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误等问题被监管层出具警示函。5月，中金公司因资管业务多项问题，被监管层采取责令改正的监督管理措施。此前，中金公司还因债券发行、自行、合规管理等方面被监管出具警示函。$中金公司(SH601995)$