在周末期间，全球财经界的焦点无疑聚焦于周六财政部所发布的重大政策声明。这一政策动向不仅引发了国内外网络的高度关注，更因其释放的增量政策信号，对大盘资本市场的未来预期与走向产生了深远影响。$上证指数(SH000001)$
切勿将此次国新办发布会视为与普罗大众无关之举，实则不然。财政部的政策举措广泛涉及楼市调控、金融市场稳定、地方政府债务化解、三农民生改善及整体经济走向等多个关键领域。尽管发布会内容并未直接提及股市政策，但增量政策的出台往往能够间接影响金融市场的整体趋势。
一、周末利好政策诚意彰显，股市前景需从预期视角重新审视
自9月24日国新办超预期政策发布以来，历经9月26日政治局会议、10月8日发改委会议，直至10月12日财政部增量政策出台，期间股市波动剧烈，无不围绕着“政策”与“预期”两大关键词展开。政策超预期释放时，市场情绪高涨推动股市暴涨；而当政策延续力度不及预期时，则引发恐慌情绪导致股市暴跌。
当前股市表现更多地受到政策与预期因素的影响，而非传统意义上的估值、基本面或利润指标。在此背景下，财政部发布会通过精准的预期管理，有效稳定了市场情绪。尽管市场上存在“满仓者喜、空仓者忧、观望者漠然”的不同声音，但若从预期管理的角度出发，此次发布会无疑释放了诚意满满的利好信号。
一方面，股市在经历暴跌调整后，政策迅速出手给予多方信心，本身就是对市场预期的积极提振；另一方面，通过稳定房地产、化解地方债务、补充国有银行资本、提升赤字率并加杠杆等一系列措施，政策层面进一步强化了市场信心。因此，即便未来市场再次因预期不足而走弱，也必将迎来更多的增量政策支持，以维持既定目标不变。
二、下周观点：高开震荡后企稳反弹
（1）板块利分析：周末期间，市场普遍关注的利好板块主要包括化债概念、房地产与银行。其中，化债概念股因涉及国资背景资产管理公司而受到资金追捧；房地产板块则因政策预期推动而有望止跌企稳；银行板块则因补充一级资本等利好消息而相对占优。此外，科技、新能源等成长赛道虽面临一定分歧，但仍是市场关注的焦点。
（2）市场走势观点：从周末的市场呼声来看，尽管看空声音较为强烈，但我认为下周一市场大概率将高开。不过与节后首日高开不同的是，当前市场情绪已相对冷静，因此高开力度有限。在大量资金寻求离场的背景下，高开后预计会出现抛压导致市场回落。但经过分时震荡后，市场有望再次企稳并展开拉升行情。
从情绪角度来看，短期内的看空情绪将促使市场降温并回归理性，这有助于慢牛格局的延续。同时，随着人大会议等重要时间节点的临近，市场对增量政策的预期将持续存在。因此，下周一市场出现高开震荡后再拉升的概率较大。
$四川长虹(SH600839)$
$我爱我家(SZ000560)$
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