海南双成药业股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”）拟以发行股份及支付现金的方式向 Hong Kong Aura Investment Co. Limited/香港奥拉投资有限公司、Win Aiming Limited/赢准有限公司等 25 名交易对方购买其持有的宁波奥拉半导体股份有限公司（以下简称“奥拉股份”、“标的”）100%股份，并拟向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称“本次交易”、 “本次重组”），本次交易预计构成关联交易，构成重大资产重组，不构成重组上市。
按照交易预案，双成药业“择机剥离医药类相关资产”，发展重心转移至半导体行业中的模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售。
宁波奥拉半导体股份有限公司由双成实控人王成栋和他的儿子王荧璞全资控股。因为双成药业和奥拉股份都是同一个控股股东旗下资产，本次发行股份购买资产不构成借壳上市，只构成重大资产重组，这也为本次重组成功创造了有利的先决条件。
证监会鼓励并购重组，鼓励科技型核心技术企业上市，鼓励跨行业并购转型。简直就是为双成药业量身定制。此次并购正是响应中国证监会发布的“并购六条”。“并购六条”明确提出，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值。在加大产业整合支持力度方面，“并购六条”支持同一控制下上市公司之间吸收合并。
宁波奥拉半导体股份有限公司（奥拉半导体）成立于2018年，总部位于宁波。奥拉半导体专注于模拟和数模混合芯片的研发。全球共设有多个研发中心，分别位于宁波、上海、深圳、印度、英国等。公司的研发、运营、销售、管理团队均具有多年国际知名半导体公司工作经验。公司始终坚持研发高性能、高质量和高可靠性的集成电路产品。目前，奥拉股份产品线包含时钟芯片、电源管理芯片、传感器芯片、射频芯片四大类。
时钟芯片被誉为电子系统的“心脏”，技术含量高。可为电子系统提供其所需的时钟信号，时钟信号是电子系统协调、 稳定运行的必要节拍，在系统中扮演着“脉搏”的重要作用。在各类时钟芯片中，去抖时钟芯片设计难度较大、技术水平要求较高，长期被以 Skyworks、瑞 萨电子、TI、微芯科技等为代表的境外厂商垄断。奥拉股份经过长时间在时钟芯片领域的持续投入，掌握了锁相环多输入无缝切换技术、低抖动鉴相器设计 技术等一系列时钟芯片领域的核心技术。标的公司是境内少有能在去抖时钟芯片领域直 接与境外厂商竞争的企业，标的公司新一代去抖时钟芯片产品抖动性能已达到 世界头部时钟芯片厂商同类产品水平。根据 Market Data Forecast 数据显示，以 2021 年时钟芯片产品销售金额计算，标的公司在全球去抖时钟芯片市场份额为 10.19%。
奥拉股份的时钟芯片产品作为配套芯片已入选以龙芯中科、飞腾信息为代表的信创产业相关国产 CPU 参考设计，多相电源芯片和智能功率级 芯片也已完成对上海兆芯等相关国产 CPU 的适配，奥拉股份芯片产品将借此充分受益于国产替代趋势的进一步发展。
奥拉股份设计推出了多款去抖时钟芯片，成功应用于5G通讯基站、光传输网设备、光模块、路由器、服务器、交换机、数据中心等信息通信基础设施，实现了先进信息通信系统中关键芯片的国产替代。
奥拉股份原准备上科创板的芯片企业，随着双成药业的收购重组，奥拉股份将获得更多的资源和机遇，实现再发展，进一步巩固和扩大其在模拟芯片领域的领先地位。
结论：今年是重组年，重组是今年最强主题，上层保驾护航，要求双成重组100%成功做成A股重组典范，开一个好头，打开市场热情，也有利于一级市场好公司多多通过并购重组来二级市场上市优化上市公司质量。
双成药业这次收购重组逻辑硬几乎无障碍，正逢政策全力支持，成功率几乎100%，奥拉股份人工智能数模芯片，2024年1-7月3亿利润，推算全年5-6亿利润，对标市值应300亿或更高，这次重组相当于高端芯片企业新股上市理应有更高估值溢价，所以还有很大上涨空间！！！
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