01 基本情况
10月14日，华裕电器集团股份有限公司（以下简称“华裕股份”或“公司”）发布公告称，公司股票挂牌公开转让申请已通过，将于2024年10月15日起在新三板创新层挂牌，证券代码874575。$华裕股份(SZ874575)$
本次挂牌的主办券商为国金证券，律师为上海市锦天城律师事务所，会计师为立信会计师事务所。
华裕股份主要从事厨房小家电的生产销售，产品以代工为主，产品主要销往欧洲和美洲，此外公司也有少部分收入来自以“Hongxin 红心”为自有品牌的销售。
具体产品来看，煎烤器、空气炸锅和电火锅等厨房电器贡献了公司主要收入。在A股中，与公司业务非常相近的是比依股份，比依股份主要产品为空气炸锅，产品也以代工为主，销往国外。
空气炸锅在过去两三年一度成为国内的网红厨房电器，但热度来得快去得也快，不少冲动买入的消费者用过几次后，便将其闲置，究其原因，主要集中在空气炸锅的容量、制作的食物口感以及清洁等问题。随着热度下降，国内空气炸锅等厨房电器进入合理增长期，相较于国内，国外该类厨房电器需求则一直较为稳定。
02 IPO六要素
一、业务
公司主要产品包括煎烤器、空气炸锅、电熨斗、挂烫机、吸尘器等多系列小家电产品，欧洲、美洲、东南亚、日韩是公司的主要海外销售市场。
公司部分产品图示：
报告期内，公司主营业务收入情况：
从地区收入情况来看：
公司2023年内销收入出现下降，外销收入增长弥补了内销收入下降，总体收入小幅增长。
二、业绩
近两年主要财务指标如下：
2023年公司营业收入小幅增长，扣非归母净利润在毛利率大幅增长的背景下增长约2,200万元，公司毛利率上升主要是内外销变化所致，且公司外销业务毛利率毛利率远高于内销。
三、规范性
报告期内，公司不存在违法违规及受处罚的情况。
四、独立性
1、同业竞争
公司不存在与控股股东、实际控制人及其他控制的其他企业从事相同或相似业务的情况。
2、关联交易
报告期内公司存在小部分关联采购事项，总体来看交易金额较小，占同类交易金额的比例约在2%左右，具体情况如下：
报告期内公司存在关联销售，整体金额较小，具体情况如下：
五、持续性
1、偿债能力
公司主要偿债能力指标如下：
公司资产负债率较高，各项偿债指标较为一般。从负债上看，公司短期借款较少，负债主要来自应付票据和应付账款。
2、行业
小家电以时尚、个性、方便、实用的特点赢得了千万家庭的青睐。随着居民生活水平的提升，空气炸锅、煎烤器、电熨斗、吸尘器等小家电应用于日常生活的方方面面，逐渐成为家电领域新的增长动力。
根据Statista统计数据，2022年全球小家电市场规模达到2,433.10亿美元，预计到2028年市场规模将达到3,236.60亿美元，行业发展前景广阔。
从地理区域来看，由于欧美国家居民收入水平较高，消费能力较强，其小家电市场渗透率较高。根据Statista统计数据，2022年美国小家电市场规模为269.20亿美元，预计到2028年，市场规模将达到328.90亿美元；2022年欧洲小家电市场规模为406.70亿美元，预计到2028年市场规模将达到506.20亿美元。
从产品来看，厨房小家电是小家电的重要品类。
根据Statista统计数据，2022年，厨房小家电销售数量为20亿件（台），占小家电销量的比重为53.48%，排名第一，预计到2028年，全球厨房小家电市场规模将达到1,672.1亿美元，行业发展空间巨大；全球电熨斗销售数量为2亿件（台）， 占小家电销量的比重为5.35%，预计到2028年，全球电熨斗市场规模将进一步扩大，达到113.9亿美元；全球真空清洁器销售数量为3.5亿件（台），占小家电销量的比重为9.36%，预计到2028年，市场规模将增长至742.9亿美元。
此外，电烤炉、面包机、空气炸锅等小家电产品也存在较大发展空间。
六、股权
公司股权情况如下：
宁波楷石直接持有公司股份83,813,600股，持股比例为50.07%，为公司第一大股东，也为公司的控股股东。
公司的实际控制人为徐万群、徐佳盛、徐志绒、孙煜婷四人。
徐佳盛直接持有公司26.96%的股份，通过宁波楷石、佳裕合伙、华裕合伙合计间接持有公司29.39%的股份；徐万群直接持有公司19.26%的股份，通过宁波楷石间接持有公司17.53%的股份；徐志绒通过宁波楷石间接持有公司5.01%的股份；孙煜婷通过佳裕合伙间接持有公司0.45%的股份；徐佳盛、徐万群、徐志绒、孙煜婷四人直接及间接合计持有华裕股份98.60%的股份。
整体来看公司股权较为集中。
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