风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
本周交易记录备忘：
调仓1：卖出兴全合润、易方达蓝筹精选、兴全商业模式合计大约0.49%仓位用于补充场外流动资金，这部分主动基金仓位大约盈利10%左右；
调仓2：弘亚数控分红大约占0.018%仓位，用于补充场外流动资金；
调仓3：在637.78亿人民币市值卖出24.5月份在相对不是那么便宜的位置加仓的爱美客大约0.88%仓位，用于补充场外流动资金；
注：交易仓位统计是按交易时刻的绝对金额/周记时的总市值，因此仓位调整以及市值的波动，可能导致计算的仓位占比出现误差，不过最终持仓占比还是准确的。
仓位分布表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
投资过程记录备忘：
Part1:做好应对，不论牛熊
自从2024年9月24日发布多项政策以来，国庆节前的巨幅暴涨叠加国庆期间的舆论热度，大家都以为是一波快牛，结果节后高开后就是迅速降温，似乎“牛”没了，节后的市场迅速降温也让人猝不及防，但是随着24.10.18日一行两局一会的发声，市场大涨似乎“牛”又回来了，这头“薛定谔的牛”在市场的情绪波动下呈现“量子态”，市场遇冷牛就消失，市场高涨牛就回来，所以说投资心态很重要。
我从节后开始静下心来思考接下来的行情应对，除了调整仓位外，一直在抽空听券商组织的宏观策略分析会，在上篇文章我结合听的策略分析会叠加一些自己的思考总结了以下内容：
1. 这轮ZC转向主要是为了修复居民及地方ZF的资产负债表，解决通缩问题；
2. 货币ZC会叠加财政ZC发力，修复资产表需要提振资产价格，包括房地产和股市；
3. 24.10.12的财政会议虽然没有公布具体的规模，具体规模数据需要10月下旬的人大会议批准，但是从机构端的分析来看，基本上是符合预期的，甚至从节后的市场走势来看，应该略高于市场预期；
4. ZC对预期管理有动作，同时节后的市场能看出上面对市场的调控痕迹，上面不想看到疯牛，只有慢牛才能修复居民端的资产负债表进而刺激消费；
5. 24Q4及25年宏观基本面转好后有望真正带动市场上行，短期的估值修复行情差不多了，当然如果人大批准后的具体财政ZC公布后可能还会带来预期差；
6. 24.10.17日的房地产ZC似乎也没有给市场带来超预期的内容；
回到我自己的投资层面：
还是那句话，这次是不是牛市，我也不知道，牛市只有真正走出来才知道，但是我还是需要对可能的大牛市做好准备，国庆节前及国庆期间的港股市场对雍禾医疗已经做了超额配置，但是这一波超额配置消耗了我过多的场外流动资金，就算后面有牛市，肯定也不是快牛，而且必须做好“假牛/仅结构牛”的准备，另外雍禾医疗的基本面盈利恢复估计要到25.3月才能看到24H2的报表端业绩改善，必须做好雍禾医疗继续下跌的准备，因此这周清理了一些主动基金的仓位，同时也退出了之前爱美客持续下跌过程中在估值相对而言不是最便宜的时候加的少量仓位，用以补充场外流动资金，做好持久战的准备。
Part2:对后市行情还是比较乐观
我个人对24Q4及25年的行情还是比较乐观，宏观基本面方面，随着财政的刺激，边际改善已经出现，市场交易的不是基本面，更多的是对基本面的预期，至少市场估值已经修复不少，后面随着企业盈利的恢复，市场会走的更坚实。
当然从我自己投资层面，后期如果雍禾医疗再次拉升地话，我会减掉一些这次快速超配的部分雍禾医疗仓位，尤其是1.5港币左右在这次配置中，价格相对较高的筹码，虽然1.5港币对于雍禾医疗而言仍然是低估的，但是必须做好持久战的准备，还是需要让仓位均衡一些，只有成本足够低，未来上涨时才能拿的住。
让我们看下持仓标的从24.9.24日以来截止到24.10.18日收盘的涨幅还剩下多少：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
可以看到，虽然24.10.18日大幅上涨，但是相对于节前而言，涨幅已经回撤了不少，雍禾医疗这一波仅剩30.43%的涨幅，“政策底”已经走出来了，我们的投资体系必须建立在“不依赖牛市获利”的基础上，未来行情可能走向分化，还是要回归到基本面上来，目前持仓企业的基本面都处于修复进程，希望后市能有好的表现。
最后就是指数方面：
咸鱼估值系统数据表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
大消费指数方面目前估值还不高，但是考虑到白酒周期影响，还是国证食品性价比高一点，创业板方面，创业板双雄中，还是创价值估值低一些，性价比更高。
最后，还是那句话，保持定力，不做赌徒，也不做巨婴，如果有牛市，就做好准备应对，就算没有牛市，只要买的企业和指数基金不差，未来也能有不错收益。
$雍禾医疗(HK|02279)$$爱美客(SZ300896)$$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$
#周末杂谈##炒股日记##复盘记录#
本文作者可以追加内容哦 !
