关于中储土地收储专题分析10.20

我们都知道，中储目前利润很大一部分来自于其土地被政府征收，本股民查询了相关公告，汇总整体武汉江岸项目信息如下：

1、分为两个小项目，总共补偿款42.8亿，今年年初已经公告滨商务区的23.63亿元的协议已经签署，至此，这42.8亿元都有合同作为法律依据；

2、目前总确认收益13.42亿元，今年截止上半年，尚未新增确认收益，那么意味着以后还将有约29.38亿元的收益待确认，这是多么大的一笔巨额财富啊；

3、根据协议，滨江商务区项目首笔资金3.54亿元，我个人估计这笔资金在今年确认收益的概率还是有很大希望的；

4、对资产负债表的影响，根据24年半年报，中储总资产约232亿，负债约85亿，资产负债率约为36.6%；但是需要说明的是中储账面此时有货币资金34亿，应收拆迁款和往来款约21亿，那么假设江岸区剩余29.38亿，全部收回来（不考虑税收等因素），那么此时中储“实际”拥有货币资金毛估估有84亿（34+21+29），基本上可以做清掉所有负债；当然，有息负债只是其中一小部分，以后中储财务费用很可能就是负数了（产生收益）；

5、即便粗略考虑税收等因素，上述土地交储也能带来大约20亿的权益增值，即归母股东权益达到约160亿，按照目前11亿市值，折算市净率大约69%；

6、但是需要注意的是，尽管中储23年确认了一笔5个多亿的补偿收益，但是这笔钱直到今年上半年还没有收回来，挂着往来款，其他也有部分挂账；

综合以上，目前仅就武汉江岸2个小项目，都能给中储未来带来丰厚收益，更不必说今年收益暴增的中储智运等，还有一带一路，统一大市场概念，所以，中储未来的想象空间还是有的。以上，粗浅分析，仅供参考。不构成投资建议。