2024年10月8日，国内ETF迎来里程碑时刻：全市场股票型ETF总规模首次突破3万亿元关口，从2万亿元到3万亿元只用了2个月出头的时间，被动投资浪潮势不可挡。
实际上，从2023年大盘弱势到今年9月底强势反弹，无论市场强弱，ETF 份额都出现了大幅增长，体现出了ETF 作为便利的配置和交易工具，渗透率在逐步地提升。个人投资者近年来对ETF的接受度正在赶超机构投资者。
近日，长江证券的研报指出：
从20240924-20241018区间融资买入额来看，买入靠前的ETF 集中在科创创业、互联网、科技等高弹性板块。其中，科创50ETF等双创类ETF自反弹以来，获得了超过200亿元的融资买入。
在这一轮科技行情中，个人投资者风险偏好抬升，对科创板、创业板等高弹性板块偏好更为显著。科创50、创业板50为代表的科创创业板块相关的ETF，个人持有占比均过半。
图表：截至2024年中报， 科创50及创业板50等ETF的个人持有占比较高
图表：沪深300权重行业（重仓银行、电子、食饮行业）
图表：科创50权重行业（重仓电子、计算机、医药行业）
长江证券还在研报最后得出一个结论：
“如若机构通过ETF方式加仓，则更有利于大盘宽基品种放量，从风格和结构上看，大盘价值、金融消费等板块或更为受益；
如若潜在增量来自于个人投资者，则弹性板块如科创、创业、双创类或更受青睐，短期有利于小盘成长风格及相关指数的权重行业和个股。”
原因为：被动化程度高的板块资金驱动效应更为明显，科创50显著高于其他指数，而结合上文数据，个人投资者对科创板、创业板的偏好正在抬升。
图表：科创50、沪深300、科创100指数的被动化渗透率高
来源：长江证券
截至2024年10月18日， 跟踪科创50指数的ETF规模占到其自由流通市值的17.48%；沪深300、科创100指数的被动化渗透率亦超过5%，但相对较低。
从净流入额在成交额中占比来看，科创芯片、科创100、科创50较高。短期看，上述板块的权重行业和个股的行情，或更大程度地由资金驱动，与基本面的相关性相对较弱。
$科创50ETF(SH588000)$$创业板50(SZ399673)$
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