$川发龙蟒(SZ002312)$  

市场唯一性的川发龙蟒260亿市值的川发龙蟒,同时具有磷矿、锂矿,碳酸锂、磷酸铁锂

$川发龙蟒(SZ002312)$   市场唯一性的川发龙蟒  千亿市值可期


      260亿市值的川发龙蟒,同时具有磷矿、锂矿,碳酸锂、磷酸铁锂预期(磷酸铁锂产能,上市公司前三),控股股东9亿吨磷矿(存在极大同业竞争,就会注入上市公司),还是四川矿业的矿产整合平台,同时还有控股股东增持,只有川发龙蟒

      如果你看净利润和磷矿储量,板块龙头一定是云天化,最低估的也是云天化,可是,对云天化来说,唯一的缺点就是,现在已经布局规划的锂电材料就算全部投产,锂电对公司利润的贡献度还是不大,也就是这点,导致公司在根据周期股(化肥)给估值。

       因为估值不同,川发龙蟒是磷矿板块的里面最有资格根据赛道股(敲重点!!!!)来进行估值的。

      第一,川发龙蟒的现有业务,工业级磷酸一铵icon可以贡献主要利润(出口量超过国内出口总量的50%),工业级磷酸一铵可以看成锂电材料(这不是化肥了)。公司新增产能磷酸铁锂和磷酸铁icon全部投产,带来的利润增量至少是去年净利润的5倍以上,所以现在股票的估值还是很低的。

       第二,川发龙蟒的规划是磷酸铁锂(不是磷酸icon铁),磷矿板块公司因为没有锂矿,大多数是规划磷酸铁,没有磷酸铁锂。公司锂电材料总计投资约200亿左右。投产后的磷酸铁锂总产能,仅次于德方纳米(总市值约600亿元)。将来,川发龙蟒的利润构成,锂电材料有可能贡献主营利润的90%以上,这就可以根据赛道股来估值了!

      第三,这次合资在甘孜州投资建设锂资源深加工项目,开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务之外。控股股东在金川还有锂矿。四川还有很多锂矿,四川发展(控股)有限责任公司去年在国务院国有资产监督管理委员会的官方网站上面曾经有过宣传,里面指出会依托川发龙蟒打通新材料领域上游磷锂资源和下游材料制造产业链。公司的锂矿预期实际上是非常大的。

       第四,上市公司磷矿储量1.3亿吨,控股股东磷矿储量总计9亿吨(控股股东和上市公司还是存在同业竞争,因此9亿吨磷矿有全部注入上市公司的预期)。四川发展矿业拥有锂矿、金矿、稀土icon、磷矿等一批的稀缺资源,公司作为四川发展矿业唯一的矿产运作平台,这些矿产是有可能全部注入上市公司的。

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