$天岳先进(SH688234)$  关于三季报的一点看法。

1.不要期望马上挣钱，叠加股权费用，产能利用率到顶，良率也不可能马上有质变，所以按计算器算pe的可以走了，没必要折磨自己，不符合自己的持仓逻辑为什么还要留着呢？

2.产能问题要辩证的看。白皮总是用产能这个问题来攻击我们，事实上这个问题本来就是发展的，供需关系永远是在过剩和不足间转化的，所以市占率也同样，都在变化。

小市场里，市占率很容易失真（现在碳化硅器件就是小市场，但是2022年16亿美元，2023年30亿美元。），高市占率，市场扩大后，市占率下降。

可查的资料里，2023年新能源汽车800v渗透率4-5%之间，碳化硅渗透率10-12%之间，而且800v还可以碳化硅和硅基混用，目前的800v还有很多器件（比如空调热泵都还不是800v，电压转化也会有损失。）

消费者买不买单，碳化硅代不代表高端，渗透率能不能持续增加，新能源汽车在汽车市场渗透率能不能继续增加，增量市场有多大，这才是关键。

可以关注下欧盟对我国电动车的态度，他们为什么还要谈判，也是想要我们的技术，而不是真的觉得油车无敌。

3.投融资额。三季报里我认为的一个重点就是资产投资，8寸片我们在衬底领域和国际接近或者持平了，甚至在wolfspeed的莫克河谷存在问题，大幅度亏损的情况下，我们能走到这一步，微利，起码说明碳化硅至少不是ppt产业。

那么投融资额就更重要了，资本投的钱也是真金白银，别人也不傻。

而且不要用恶意来质疑公司，公司搞砸了对大股东有啥好处？难道搞好，他挣得不更多？

4.减持的问题，人家股权投资，在规则允许的情况下减持，你不服可以打证监会的电话投诉，在这里骂娘又不走，有没有精神分裂的感觉？

同理明知道无脑的帖子是机器人发的，身为人却又无脑怼，这是什么逻辑？把自己不当人？