在科技的浩瀚宇宙中，芯片行业宛如一颗璀璨的明星，闪耀着无尽的光芒。近日，AI 芯片龙头英伟达股价再创历史新高，市值突破 3.5 万亿美元，如同一头科技巨兽，向着全球市值第一的苹果步步逼近。这一震撼的消息，如同在平静的湖面投下巨石，为 A 股芯片投资领域带来了层层涟漪。#Mate 70系列部分零部件投产数大增#
一、英伟达：行业灯塔的启示
英伟达在人工智能领域仿若一座屹立不倒的灯塔，其技术实力堪称卓越非凡。它的 GPU 芯片在深度学习、机器学习等人工智能计算任务中展现出了令人惊叹的优异性能，被广泛应用于训练和部署人工智能模型。在人工智能芯片的广袤市场中，英伟达占据着举足轻重的地位，曾最高占据全球 90% 的市场份额，其 GPU 芯片已然成为人工智能计算硬件的不二之选。而且，随着人工智能技术如奔腾之马般不断向前发展和应用，英伟达在这片领域的市场份额有望持续扩张。
今年 3 月英伟达推出的 Blackwell 芯片 GB200 更是一款具有里程碑意义的产品，它即将在第四季度开启大规模出货之旅。英伟达 CEO 黄仁勋多次强调市场对其需求强劲，与之前先进的 H100 芯片相比，GB200 为大型语言模型的推理工作带来高达 30 倍的性能提升，宛如给芯片性能装上了超级加速器，同时还能将成本和能耗大幅削减至 1/25。天风国际证券分析师郭明錤预测，GB200 芯片在第四季度出货量将达 15 - 20 万块，并于 2025 年第一季度增长 200% - 250%，达到 50 - 55 万块。
即便阿斯麦三季度财报爆雷冲击了包括英伟达在内的美股芯片股，但台积电随后发布的超预期第三季度财报及上调业绩指引，宛如一阵强心剂，重振了芯片板块。台积电董事长在财报后电话会上强调人工智能需求是真实存在的，这无疑是给芯片行业打了一针镇定剂和兴奋剂，让我们看到了芯片行业在人工智能浪潮下的坚实根基。英伟达的技术创新和产品发展，就像一座灯塔，为半导体行业和相关领域照亮了前行的道路，中国芯片企业应以此为鉴，加大对基础研究和核心技术的研发投入，努力在芯片设计、制造工艺等方面实现突破，提升芯片的性能和竞争力。
二、国产芯片企业：从阴霾到曙光
回首 2022 - 2023 年，国产半导体厂商如在寒冬中艰难前行的旅人。消费电子需求低迷、产能集中释放、高规格产品仍待验证等，多种因素交织，使得厂商普遍陷入需求低迷、业绩不佳的困境。然而，历经两年漫长的修复，今年芯片半导体行业终于如破茧之蝶，迎来了希望的曙光。
10 月以来，多家国内芯片相关厂商公布的 Q3 业绩报告或预告超预期。这些厂商业务类型涵盖设计、设备等多个产业环节，面向功率半导体、图像、存储等不同细分领域，其中超九成业绩向好。韦尔股份、捷捷微电、瑞芯微等多家半导体公司更是如闪耀的明星，预计前三季度净利润翻倍。在三季报预告中，市场需求复苏及高端产品渗透成为关键词。
从宏观数据来看，半导体行业协会（SIA）数据显示 2024 年二季度全球半导体行业销售额累计达 1499 亿美元，环比增长 6.5%，同比增长 18.3%；中国海关总署数据显示今年前 8 个月中国集成电路出口金额达 7360.4 亿元，同比增长 24.8%，出口数量为 1932.5 亿个，同比增长 10.5%。
同时，2024 年以来，新 “国九条”、“科创板八条” 等政策如春风化雨，产业并购也持续升温。9 月 24 日，证监会发布 “并购六条”，明确支持跨界并购、允许并购未盈利资产，这一政策如同搭建起一座坚固的桥梁，有望促进芯片产业并购重组，提升产业集中度和企业竞争力。据集微网不完全统计，截至 10 月 13 日，2024 年 A 股半导体产业链已有 36 家企业披露重大重组事件或进展，这些都为国产芯片企业的发展和整合创造了前所未有的良好条件。
三、投资策略：机遇与挑战的权衡
然而，芯片行业并非一片坦途，它就像波涛汹涌的大海，暗藏着诸多风险。芯片等高科技产业技术迭代迅速如闪电，竞争激烈似战场，企业面临着高耸如山峰的技术风险和变幻莫测的市场风险。
对于普通投资者而言，要深入研究每一家芯片企业的技术实力、研发投入、产品竞争力等因素，就像在茫茫大海中寻找每一颗独特的珍珠，需要耗费大量的时间和精力，困难重重。对于芯片半导体产业链，投资者可以关注两只指数：
$芯片ETF(SZ159995)$ 跟踪国证半导体芯片指数，覆盖芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等核心产业链和支撑产业链，代表性强，成分股数量是30只，基本都是半导体芯片板块各细分产业链环节的龙头公司。
$消费电子ETF(SZ159732)$跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块，涉及手机产业链、可穿戴智能设备、智能家居等细分领域。
但正如黑夜中总有繁星闪烁，长期来看，投资芯片等高科技产业的指数基金是一种充满希望的策略。高科技产业是经济发展的核心驱动力，投资芯片高科技产业指数基金，就像是搭上了这趟经济发展的高速列车，有望获得与行业发展相匹配的收益，驶向财富增长的远方。
风险提示：以上产品风险等级为R4（中高风险），所提基金属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险，且市场或相关产品历史表现不代表未来。申购：A类基金申购时，一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
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