优然牧业合理市值多少？不妨来听我算算！一个完整的原奶周期大概6年，大概亏3年赚3年。拿本轮2022年开始的原奶下跌周期为例，优然牧业2022年盈利4.15亿，2023年亏损10.5亿，2024年预计亏损4.5亿，根据目前状况原奶价格大概率在明年一季度最迟二季度开始涨价，因此2025年优然牧业盈利大概13亿，2026年盈利25亿，2027年盈利35亿。那么一个完整周期6年一共盈利62.15亿元，年均盈利10.36亿元。由于优然牧业年均生鲜乳销量非常高，比如去年销量增长27%，今年增长25.1%，所以是一家具有成长性的企业。那么按照PE15倍给予估值，年均市值应该是155.4亿元人民币，目前市值是45亿元人民币，股价具有345%的上涨空间。

目前优然牧业属于低估到严重低估，具体原因就是：

1.周期最差的时候，业绩最差，没有资金兜底，港股流通性特别差，这意味着后面主力介入上涨的时候也会更疯狂。（市场在亏损时候给予市值45亿，年盈利25亿时候给予市值250亿，流通性差没有资金兜底，所以估值低估时候会低到极致）

2.第二大股东减持打压，致使股价和市值进一步被打压。

$优然牧业(HK|09858)$  $伊利股份(SH600887)$  $现代牧业(HK|01117)$