最近芯片板块持续上涨，未来怎么看？

半导体行业是当前国内最需要快速发展的行业，甚至没有之一，我们没有理由看空自己。

受密集政策利好推升了市场投资者风险偏好，半导体板块近两周估值明显回升。对于半导体行业未来，我们依然看好。

具体到细分赛道：半导体设备、大宗存储/HBM、高性能计算维持高景气；利基存储、低压功率初现周期拐点；模拟、MCU周期磨底，整体恢复较为缓慢；高压功率仍处探底阶段；手机芯片受客户新机节奏影响，短期季度业绩边际走弱。我们持续关注顺周期有量价逻辑的存储和被动器件，以及核心设备公司。

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