【西部利得董伟炜】政策的有效支持将为市场的回暖奠定基础

大家好！

我是董伟炜，今天想与大家分享我对当前市场的一些看法。

A股市场在9月底中央政治局会议的提振下，情绪明显回暖，主要指数出现反弹，市场风险偏好显著提升。国庆以后主要指数进入箱体震荡的态势，但成交量依旧维持高位，整体交投氛围良好，结构性行情不断涌现。

中期判断：

随着政策的逐步加码，我们预计中国经济基本面将逐渐企稳并回升，基本面和估值或有共振机会。尽管相关部门宣布了一系列经济刺激措施，但由于政策实施的渐进性，其对实际经济基本面的推动亦仍需一个传导过程，市场与政策及其效果之间仍将经历反复博弈的过程，这种预期和现实之间的错位和验证存在一定的复杂性，可能导致市场在上行过程中出现波动，节奏上或将呈现一波三折的局面。

短期判断：

尽管短期内仍有一些新的主题轮动机会，但整体市场已经积累了相当的结构性风险，尤其是在经济真正得到数据改善验证前，在缺乏业绩支撑的情况下，某些热门板块的过度炒作可能面临较大的回落风险。后续我们需要密切关注政策信号和经济数据的边际变化，以把握潜在的具备真正基本面改善带来的投资机会。

此外，美国大选的不确定性也将对市场情绪产生影响，特别是特朗普可能上台带来的一些贸易政策的风险，可能导致市场短期内调整。不过，11月初人大常委会将召开，预计有望通过相关财政政策方案,或对市场形成有效支撑。

综合来看：

我们认为短期市场或将维持箱体震荡格局，然而，从中长期来看，政策的有效支持将为市场的回暖奠定基础。

在看好的方向上，我们建议关注泛科技、大消费、新能源和产业重组等投资线索。这些方向不仅符合国家发展战略，还具备良好的成长潜力。因此，我们应保持信心，耐心等待经济回暖，相信市场经过这段盘整期后将迎来新的机遇。

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$西部利得新动向混合C(OTCFUND|021953)$$西部利得祥运混合C(OTCFUND|673083)$