解读一下三季报

$振江股份(SH603507)$  

振江三季报

首先说一下不好的地方：业绩大幅低于预期。非经常性损益：2500万，不知道是什么原因亏损。我预估三季报2亿，就是差了这笔钱，但是里面没有说明为什么亏损了。今年铁定达不到3亿的利润了。有人知道这个钱亏哪里了吗？

好的地方：1.又开始搞回购了，上次在低位舍不得出钱回购，刚刚买到3001万就不买了。这次有央行的政策了，看会不会多买一点点。

2.筹码进一步集中，新来了很多机构。

3.新开了德国风电公司，是不是西门子要求的？

中性的消息：公司大幅扩张，非常缺钱，南通厂子引进了新股东。

公司业绩从季度来看，拐点我认为还是在四季度，除非南通一期和美国光伏进展都不顺利。

从年度来看业绩，拐点在明年，比较确定性是沙特光伏和南通一期。美国光伏无法判断增量多少。

公司总体方向是好的，作为西门子的影子工厂，风电确定性好，且没有国内风电的价格内卷，充分享受未来欧风的增量红利。不确定的是明年美国光伏支架，至少今年是不及预期的。保守估计100亿市值是最低的点，要超过150亿就要看公司明年是否能顺利拿下美国光伏支架市场了。