当前在建项目充足，支持公司未来成长。从半年报披露的情况来看，公司目前固定资产20.13亿元，在建工程3.14亿元。我们认为，上述项目的持续投产和落地有利于公司进一步扩大产能，提升盈利能力。

　　盈利预测、估值与评级

　　公司主要产品价格目前处于底部位置，2季度盈利有所恢复。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.73亿元、2.67亿元和3.71亿元；EPS分别0.37元、0.58元和0.80元，对应PE分别为15.26X/9.89X/7.13X，维持买入评级。