前期政策效果显现,PMI重回扩张区间!


我国是制造业大国,因此制造业PMI的数据回暖是经济回暖的重要标志。

10月31日,国家统计局公布的10月制造业采购经理指数(PMI)升至50.1,相比9月上升0.3个百分点,升至扩张区间。11月1日,财新公布的PMI录得50.3,较9月回升1.0个百分点,同样升至荣枯线以上。

两个PMI数据共同验证,9月末起的一系列刺激经济的政策效果开始显现。往后看,本年5%的GDP增长目标不动摇,今年最后两个月的经济有望继续向好。


房地产“止跌回稳”目标初见成效!


9月末政治局会议上提出房地产市场新目标是“止跌回稳”,后续政策也紧跟出台了“组合拳”。经过一个月的落地和推进,地产成交数据也初见政策成效。

11月1日,住房城乡建设部给出最新数据,10月份商品房成交同比、环比实现“双增长”,其中,全国新房和二手房成交总量环比增长5.8%,是2007年以来首次“银十”超过“金九”;同比增长3.9%,自今年2月份连续8个月下降后首次实现同比增长。

10月份全国楼市呈现出止跌回稳的积极势头,相信随着政策效应持续释放,房地产市场有望继续保持向好态势。


后续或还有一批增量政策“在路上”


中国财政副部长曾在10月25日出席世界银行/国际货币基金组织年会期间,表示:一揽子增量政策规模较大,具体安排预计于11月通过法定程序后予以公布。市场预测,具体的公布时间,可能在11月4日至8日的本次人大常委会结束后。


后市哪个风格可能占优?关注大盘成长


从历史表现看,大盘成长风格在历次行情中都引领上涨,是值得用来提前埋伏行情的一类风格。

再从未来表现看,大盘成长也可能是占优的风格。

首先,在全力提振经济的目标下,国内流动性预计会维持宽松,而海外流动性在全球降息潮下同样较宽,国内外资金在一段时间内都较为宽裕,这是利于成长风格表现的环境

在成长风格中更占据时下优势的,是其中的大盘股。今年年初开始,大盘风格接替小盘,已持续占优将近一整年。这和今年两重因素有关:一是年初出台的新“国九条”倾向大盘股,二是全球不确定性较大,以大盘龙头股为代表的高胜率投资更受资金青睐。而历史每次一旦大盘和小盘切换,便持续数年,因此,大盘风格的时代很可能已从今年开始。


$博道大盘成长股票C(OTCFUND|022004)$

$博道沪深300指数增强C(OTCFUND|007045)$

$博道远航混合C(OTCFUND|007127)$

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