三季报都出来几天了，由于工作忙，就没有及时去分析，但好在对自己的持仓股比较有把握，即比较稳定，不会暴雷或暴彩，晚几天分析也不影响持仓情况；说是对季报分析，但季报是未经审计的，跨季腾挪数据情况会更多，所以季报分析不能较真数额，只需判断方向就可以，与其说是分析，还不如说留作记录吧！等年报时一起验证。
2024/11/2实盘持仓如下：
实盘收益率如下：
第四笔是买入三全食品，买入理由是目前估值便宜，便宜就是硬道理，每个股票都有价值，就看这个价值多少，以及自己可接受的区间。另外，投资应该先确保不亏，然后再求盈利，至于能盈利多少就看成是锦中添花的事，整体收益率不要低于沪深300就行，对股市回报保持平常心。
榨菜的三季报分析如下：
1、单季应收账款增加0.418亿，占净利18.78%，除掉这块金额，净利跟上年同期差不多。应收增多是加大了给经销商的授信额度，先拿货，卖出再还款，可以缓解经销商的短期资金压力，也可以让经销商更积极去铺货和占领市场，这是值得肯定的。但从侧面也可以看出，在经济低迷的环境下，榨菜确实不像之前那么好卖了，已经出现了压货情况才会面临短期资金压力，这是宏观经济情况，榨菜也左右不了，能做的就是确保年底能回款的情况下尽量去占领市场份额，这里给国企性质的榨菜点个赞，反正有年底回款的规定。
2、单季销售费用增加1.132亿，第3季度都是榨菜加大推广销售的旺季，也是产品销售的旺季，此季不行，下季就不用看了。
3、前董周斌全已退出十大股东名单，真是一路减持不留恋啊！按每股减持均价13元来算，从中报持股0.67%到三季报0.46%不到，周斌全在第三季度至少套现3千万。按理说，周斌全早财务自由啦，不应该这么清仓式减持，即使再怎么不看好榨菜的发展前景，但不缺钱也不至于这么大幅套现，毕竟榨菜可是他老人家一手发展起来的，至少会保留点成就的印记和回忆；唉，实在是想不通啊！！！
4、单季现金类资产又增加了2.87亿（应该是净利+利息收入），现在现金资产已经达到约65亿，占净资产75.8%，且这些钱没有一分是借的（有33亿是募集的），真是土豪，就是不想分。
5、单季现金流还是挺稳的，增加了3.253亿，经营活动现金流/净利=1.46，妥妥赚钱机器。
总体来看，第三季度还是优秀的，特别是在经济如此低迷，食品行业如此萎缩的环境下，还能取得同比增长，也说明了，榨菜是真具护城河的。
饺子的三季报分析如下：
1、现金类资产才14.36亿，却借款4.5亿，即现金连10亿还不到，真是被榨菜65亿秒成渣渣。本身有资金在做投资还短期借款，难道是想赚利差吗！还是利益输送？
2、单季现金比率是54.1%，比中报61.6%下降了一些，即偿债能力弱了一些，但还是不用担心偿债风险。单季增多经营现金流4.2亿，经营活动现金流/净利=6.8比中报0.95高太多，数值太大证明非正常盈利，是去年的集采款项在这个季度回款所致。预计今年这个数值有望大于1。
3、每次看到前十大股东的信息，莫名有种“家族企业会演变成内斗的局面”，除非陈老有过人的智慧及其家人有过人的认知能力，否则还是会回归人性。饺子占这个账户仓位为18.6%，大于仓位上限15%，短期内不会加仓，若加仓，同样是等较便宜的价位（如10元以下）。
饺子就先分析这么多，总体感觉很普通，很符合消费低迷环境下的食品行业现状，即大众普通股。但行业未来比较好，即单身越来越多，速冻即食产品的需求会越来越大，这是消费升级的趋势。行业未来市场广阔，并不意味着可以像之前那么野蛮生长，现在国内内卷太严重，特别是门槛低的食品行业，要想独领风骚是很考验基因和魄力的，这点三全没有，未来估计也很难有，不过跟着时代的脚步上去喝口汤还是可以的。
本文仅是个人的投资记录，文中的操作和观点，可能都是错误的；不作为荐股和买卖建议，请独立思考和决策，谢谢！
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