作为新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数,中证A500指数可谓是近期市场热议的话题中心了。

对于这位宽基指数家族中的新成员,很多朋友也充满了好奇,它有什么特点和投资价值,怎么就能成为市场关注的焦点?今天,咱们就来聊聊这位“后起之秀”吧。

什么是中证A500?

中证A500,是由中证指数有限公司开发并发布的一个宽基指数。从指数编制方案上看,中证A500从A股各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,旨在反映中国A股各行业最具代表性上市公司的整体表现。指数样本每半年调整一次,每次调整比例一般不超过10%。

中证A500的样本空间与中证全指相同,但样本要满足过去一年日均成交金额排名前90%的条件。

指数的样本选取还参考了中证ESG评价结果,主动剔除评价结果在C及以下的上市公司。

我们知道,ESG代表可持续发展理念,会从环境、社会、公司治理等非财务的维度来评价一家公司。

从长期来看,如果一家企业忽视ESG管理,就有可能会发生一些重大的负面风险事件。中证A500剔除掉ESG评价较差的公司,也相当于筛掉了一部分有长期基本面隐患的选手

与此同时,指数的编制也引入了互联互通筛选机制,就是说待选的样本要属于沪股通或深股通证券范围,这就兼顾了外资布局的便利性考量,有利于增加中国资产的配置吸引力。

可以说,ESG评价机制和互联互通筛选机制,都大大增强了指数的可投资性

中证A500的行业分布情况?

截至目前,中证A500指数覆盖了35个中证二级行业和91个中证三级行业,行业覆盖度广,而且均衡性也高,这就更有利于我们把握各个细分行业的投资机会,而且有效避免了对单一行业或者大市值个股的过度依赖。

图1:中证A500中证二级行业分布

数据来源:Wind,截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来,投资须谨慎

值得一提的是,指数在立足优质蓝筹的同时,也兼顾了新兴成长产业。指数广泛覆盖新经济领域,成份股中“专精特新”企业数量占比达36%,提升了指数对“新质生产力”的代表性,有望受益于中国经济转型升级背景下的成长机遇

图2:中证A500与可比宽基指数的专精特新含量

数据来源:Wind,截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来,投资须谨慎

中证A500的历史表现?

中证A500在A股市场中扮演着举足轻重的角色,它以不到A股总数10%的精选成份股,覆盖了市场上接近60%的总市值,这一比例充分展示了其广泛的市场代表性和影响力

这些精选的成份股不仅占据了庞大的市场份额,还贡献了A股近70%的归母净利润,体现出较为强劲的盈利能力

图3:中证A500成份股各指标占全部A股比例

数据来源:Wind,成份股数量与总市值数据截至2024年10月15日,营业收入与净利润数据截至2024年中报,指数过往表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证,投资须谨慎

回顾中证A500设立基日(2004年12月31日)以来的表现,指数的累计涨跌幅约350%,年化回报率超过8%,无论是历史回报表现,还是年化波动率、夏普比率等风险指标,相比于其他主流的宽基指数,都有一定的优势。

图4:中证A500自基日以来的表现 

数据来源:Wind,截至2024年10月15日。年化回报=*100%;年化波动率={∑/(N-1)}^0.5*250^0.5,计算周期为日频,N为样本区间量,Ri为区间收益率;年化夏普比率= (年化回报率-无风险收益率) / 年化波动率,无风险收益率取一年定存利率(税前)。中证A500指数过往表现:36.00%(2019年)、31.29%(2020年)、0.61%(2021年)、-22.56%(2022年)、-11.42%(2023年)、-1.37%(2024上半年)。指数过往表现不代表未来,投资须谨慎

小结

总的来说,中证A500选取市场中市值较大、流动性较好的 500 只股票为样本,汇聚了各行业的龙头企业,代表 A 股中坚力量;行业上分布均衡,传统价值型与新兴成长型行业均有覆盖,其中新兴产业占比较高,成长潜力大,能更好地适应经济结构变化和产业升级的环境。

那么对咱们普通投资者来说,如果大家有投资的需求,可以关注场内的ETF。$中证A500ETF龙头(SH563800)$没有开通股票账户的朋友,也可以通过场外的指数基金来投资。具体投资方法上,像现在这样震荡的市场环境,可能定投或者网格交易等策略,会是更合适的选择。 $广发中证A500指数A(OTCFUND|022424)$ $广发中证A500指数C(OTCFUND|022425)$ #中证A500场外指数基金来了 你会买吗?#

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