作为新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，中证A500指数可谓是近期市场热议的话题中心了。
对于这位宽基指数家族中的新成员，很多朋友也充满了好奇，它有什么特点和投资价值，怎么就能成为市场关注的焦点？今天，咱们就来聊聊这位“后起之秀”吧。
什么是中证A500？
中证A500，是由中证指数有限公司开发并发布的一个宽基指数。从指数编制方案上看，中证A500从A股各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，旨在反映中国A股各行业最具代表性上市公司的整体表现。指数样本每半年调整一次，每次调整比例一般不超过10%。
中证A500的样本空间与中证全指相同，但样本要满足过去一年日均成交金额排名前90%的条件。
指数的样本选取还参考了中证ESG评价结果，主动剔除评价结果在C及以下的上市公司。
我们知道，ESG代表可持续发展理念，会从环境、社会、公司治理等非财务的维度来评价一家公司。
从长期来看，如果一家企业忽视ESG管理，就有可能会发生一些重大的负面风险事件。中证A500剔除掉ESG评价较差的公司，也相当于筛掉了一部分有长期基本面隐患的选手。
与此同时，指数的编制也引入了互联互通筛选机制，就是说待选的样本要属于沪股通或深股通证券范围，这就兼顾了外资布局的便利性考量，有利于增加中国资产的配置吸引力。
可以说，ESG评价机制和互联互通筛选机制，都大大增强了指数的可投资性。
中证A500的行业分布情况？
截至目前，中证A500指数覆盖了35个中证二级行业和91个中证三级行业，行业覆盖度广，而且均衡性也高，这就更有利于我们把握各个细分行业的投资机会，而且有效避免了对单一行业或者大市值个股的过度依赖。
图1：中证A500中证二级行业分布
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
值得一提的是，指数在立足优质蓝筹的同时，也兼顾了新兴成长产业。指数广泛覆盖新经济领域，成份股中“专精特新”企业数量占比达36%，提升了指数对“新质生产力”的代表性，有望受益于中国经济转型升级背景下的成长机遇。
图2：中证A500与可比宽基指数的专精特新含量
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
中证A500的历史表现？
中证A500在A股市场中扮演着举足轻重的角色，它以不到A股总数10%的精选成份股，覆盖了市场上接近60%的总市值，这一比例充分展示了其广泛的市场代表性和影响力。
这些精选的成份股不仅占据了庞大的市场份额，还贡献了A股近70%的归母净利润，体现出较为强劲的盈利能力。
图3：中证A500成份股各指标占全部A股比例
数据来源：Wind，成份股数量与总市值数据截至2024年10月15日，营业收入与净利润数据截至2024年中报，指数过往表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎
回顾中证A500设立基日（2004年12月31日）以来的表现，指数的累计涨跌幅约350%，年化回报率超过8%，无论是历史回报表现，还是年化波动率、夏普比率等风险指标，相比于其他主流的宽基指数，都有一定的优势。
图4：中证A500自基日以来的表现
数据来源：Wind，截至2024年10月15日。年化回报=*100%；年化波动率={∑/(N-1)}^0.5*250^0.5，计算周期为日频，N为样本区间量，Ri为区间收益率；年化夏普比率= (年化回报率-无风险收益率) / 年化波动率，无风险收益率取一年定存利率（税前）。中证A500指数过往表现：36.00%（2019年）、31.29%（2020年）、0.61%（2021年）、-22.56%（2022年）、-11.42%（2023年）、-1.37%（2024上半年）。指数过往表现不代表未来，投资须谨慎
小结
总的来说，中证A500选取市场中市值较大、流动性较好的 500 只股票为样本，汇聚了各行业的龙头企业，代表 A 股中坚力量；行业上分布均衡，传统价值型与新兴成长型行业均有覆盖，其中新兴产业占比较高，成长潜力大，能更好地适应经济结构变化和产业升级的环境。
那么对咱们普通投资者来说，如果大家有投资的需求，可以关注场内的ETF。$中证A500ETF龙头(SH563800)$没有开通股票账户的朋友，也可以通过场外的指数基金来投资。具体投资方法上，像现在这样震荡的市场环境，可能定投或者网格交易等策略，会是更合适的选择。 $广发中证A500指数A(OTCFUND|022424)$ $广发中证A500指数C(OTCFUND|022425)$ #中证A500场外指数基金来了 你会买吗？#
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