01 基本情况
10月31日，宁波佳音机电科技股份有限公司（以下简称“佳音科技”或“公司”）在新三板基础层正式挂牌，证券代码874629。 $佳音科技(SZ874629)$
来源：全国中小企业股转系统
本次新三板挂牌的主办券商为甬兴证券，其他中介机构主要包括上海市锦天城律师事务所、天健会计师事务所。
佳音科技成立于2001年12月，专注于小家电、家用电气零部件的生产。值得一提的是，佳音科技此次是二次挂牌，此前于2016年4月26日至2021年2月25日挂牌新三板。
一、首次挂牌五年，终止挂牌前业绩开始骤增
2015年12月14日，佳音科技向全国中小企业股转系统提交了挂牌申请，同时递交了转让说明书。这也是公司第一次申请挂牌，主办券商为财通证券。
来源：全国中小企业股转系统
2016年4月26日，佳音科技正式在新三板挂牌，证券代码836828。
2015-2017年，公司收入规模在1-2亿元，直至2018年，实现突破，当年营收2.39亿元。到了2019年，公司业绩大幅增长，收入同比增加39.01%，扣非归母净利润同比增长91.78%。
2021年上半年伊始，公司发布公告，拟申请在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。到了2月5日，公司正式从新三板终止挂牌。
不久后，公司向证监会提交了上市辅导报告。可以看出，公司自2019年开始，业绩出现大幅增长，2021年从新三板终止挂牌，其目的是计划申报IPO。
二、上市辅导工作三年有余
2021年9月25日，佳音科技与甬兴证券签署了上市辅导协议，之后不久便向证监会提交了上市辅导报告。
9月29日，中国证监会官网显示，公司正式完成上市辅导备案。
但接下来，公司上市辅导工作走了三年多，仍未见IPO的申报动作。截至2024年10月，公司合计提交了十二期上市辅导工作情况报告，最新的一期是2024年7月1日至2024年9月30日。
在最新这期上市辅导工作情况报告中，公司表示已于2024年9月20日取得全国中小企业股份转让系统同意挂牌的函，并于同月完成首次信息披露工作。
在IPO审核从严的情形下，公司二次挂牌新三板，或许更多的是无奈转向北交所。
02 IPO六要素
一、业务
公司主营小家电、家用电器的零部件，主要包括电磁泵、电机泵、电磁阀、温度传感器、压力传感器、流量传感器、液位传感器等。
从收入构成来看，泵类产品占大头，2022-2023年，公司泵类产品销售收入占同期营业收入比例分别为56.26%、57.62%。
来源：公开转让说明书
公司产品主要消费群体为小家电、家用电器生产制造企业，主要应用领域如下：
来源：公开转让说明书
2023年，公司前五名客户收入占比为27.09%，集中度不高。
来源：公开转让说明书
公司主要采购漆包线、塑料配件等原材料，2023年前五名供应商采购占比为32.77%。
来源：公开转让说明书
二、业绩
2022-2023年，公司分别实现营业收入4.23亿元、5.34亿元，扣非归母净利润2,885万元、4,467万元。
来源：公开转让说明书
仅从财务指标上看，公司2023年业绩满足北交所的要求。
三、规范性
根据公开转让说明书，公司目前涉及一起重大诉讼，涉案金额超过200万元。
广州奕至家居科技有限公司起诉公司，称公司向其销售的洗衣机水泵部件存在质量问题，致使其客户以其销售产品存在质量问题为由向其索赔。
来源：公开转让说明书
四、独立性
1、同业竞争
公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为宁波佳音达企业管理合伙企业，未开展实际业务经营，与公司不构成同业竞争。
来源：公开转让说明书
2、关联交易
公司在采购端和销售端均存在经常性关联交易，不过整体占比较小。
2022-2023年，公司在采购端产生的经常性关联交易占同类交易金额的比例为0.02%、0.01%。
来源：公开转让说明书
2022-2023年，公司在销售端产生的经常性关联交易占同类交易金额的比例为1.64%、0.67%。
来源：公开转让说明书
五、持续性
1、偿债能力
2022-2023年，公司主要偿债能力指标处于相对健康的状态。
来源：公开转让说明书
2、行业
（1）行业规模
2016-2022年，我国家电零部件行业A股上市公司营收规模整体呈现增长趋势。2022年，27家上市公司总营收规模突破1,000亿元，年复合增长率大于10%。
来源：公开转让说明书
（2）竞争格局
国内小家电、家用电器零部件市场的参与者主要包括第三方零部件制造商和整机制造商自建的零部件生产线，目前行业集中度不断提高，出现“强者愈强”的竞争格局。
六、股权
公司控股股东是鲁定尧，直接持有公司53.98%的股份；鲁定尧、陈芝波夫妇合计控制公司87.03%股份的表决权，为公司的共同实际控制人。
来源：公开转让说明书
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