重大资产重组报告书(申报稿)(中钨高新材料股份有限公司)2024-11-03评估基准日为2023 年7 月31日的评估结果为依据。标的公司柿竹园公司的主营业务钨、钼、铋多金属矿采选及萤石综合回收、钨精矿冶炼加工和铋系新材料研发。1万t/d采选技改项目建设.本次交易完成后，归属于上市公司母公司股东净利润将得到增加，每股收益将得到提升，标的公司的柿竹园多金属矿区将由现有的地下开采方式转换为露天开采方式，有利于提高矿石入选品位和精矿产率，标的公司采选矿石规模将得以提升，有利于发挥规模效益。为保障我国钨战略资源，引导钨产业向更高附加值领域发展，国家有关部委颁布了《中国制造 2025》《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》等多项政策。本次交易有助于中钨高新形成集钨矿山、钨冶炼、硬质合金及深加工的完整钨产业链，符合国家对钨产业的顶层设计，有利于实现目前钨产业链的转型升级。中国五矿为标的公司的实际控制人，2017 年 5 月11 日，中国五矿对资本市场出具了关于中钨高新形成完整钨产业链的承诺，承诺将钨矿山、钨冶炼企业在达到资产注入条件后注入上市公司。本次交易是中国五矿积极履行资本市场承诺的体现，推动柿竹园公司资产证券化有利于进一步深化国有企业改革，实现国有资产保值增值。本次交易拟收购标的公司的钨资源储量、钨冶炼年生产能力均居行业前位，具备较强的盈利能力。通过本次交易，能够实现上市公司对钨产业链的资源整合，从而有利于提升上市公司的资产质量和盈利能力，增强公司抵御风险的能力。
硬质合金的高端原料实现自主供应 工业母机“牙齿”更坚固:数控刀具，被称为工业母机的“牙齿”——微型钻头直径细至0.01毫米，可以在一粒大米上“绣”出56个汉字；钻掘刀具宽至轮胎大小，能吃软土、啃硬岩，应用于国产超大直径盾构机“聚力一号”刀盘上。小刀具里有乾坤。“铁齿铜牙”般的坚韧，来自硬度仅次于金刚石的硬质合金。工业制造中，刀具是消耗品，硬度够，方能耐磨；强度够，才不会破碎；韧性够，可抵抗冲击力。相比传统钢具，硬质合金刀具的切削速度快7倍，使用寿命可延长近80倍.下游需求牵引上游技术进步，碳化钨粉不断提质升级向更高端迈进。好原料造就好产品，高品质碳化钨粉为下游硬质合金产品注入良好“基因”，使产品性能更优，并可应用在航空航天、电子信息等更多“高精尖”领域。目前，株钻公司数控刀片的国内市场占有率接近20%。今年上半年，株钻公司数控刀片销量实现同比增长24%。今年以来，各地推动大规模设备更新，老旧机床的更新换代将驱动数控刀具行业进一步发展。”中钨高新副总经理沈慧明说，在钨深加工领域，随着国内产业结构调整、制造业转型升级、智能制造以及新能源等新技术新产业发展，全球刀具需求总量有望继续增长。中粗碳化钨粉产线旁，另一条投资2.5亿元的超细碳化钨粉智能产线建设正酣。“预计明年竣工投产，届时超细碳化钨粉品质将达到国际先进水平。”刘斌说。
投资者关系活动记录:2024-10-30柿竹园公司的重组项目正处在深交所受理审
核阶段，根据当前鼓励并购重组的政策方向，预计后续
有望进一步加快推进。
关于未来规划，首先是产业链一体化，“矿山是保
障”，重组柿竹园公司后，能够在市场波动的情况下为
硬质合金产业发展提供稳定的原料保障，进一步提升上
市公司抗风险能力、一体化竞争能力和盈利能力。其次
体现在联合研发上，下游硬质合金核心产品的品质与其
原料的品质密不可分。柿竹园公司业务不仅包括钨精矿
采选，还包含冶炼业务，随着中上游产业链并入公司，
未来可以进一步加大产业链协同研发的优势，通过不断
提升冶炼产品的质量，为下游硬质合金产品提供高质量
原材料奠定良好的基础。使金洲公司微钻产能在原有基础上新增2亿
支。该项目进展比较平稳目前按计划推进实施中，产能
也将逐步释放。金洲公司到第三季度末累计产量已接近 5
亿支。目前公司
数控刀片的毛利率水平保持在 35%至 37%之间。未来公司重点发展的领域，会紧抓国内制造业转型升级的机遇，继续深耕航天航空、电子信息精密加工、
汽车、重工及燃机等领域。例如在航天航空领域，就是
我们刀具产品重点发展的方向，公司的刀具产品在该领
域已经受到了下游用户的认可，中标了航天航空刀具的
总包项目，已成为航天航空领域国产刀具主流供应商。首先要保障市占率，以公司的航天航空刀具为例，
我们刀具产品的质量和性能上没有问题。但是由于以前
航天航空刀具长期被进口品牌占据，客户粘性也较强，
我们能进入航天航空应用场景的机会较少。近几年，进
口替代带来了发展机遇。那么首要的就是产品的质量和
性能，要能保障客户的加工质量和效率。其次研发能力
也要能快速跟上，航天航空领域在加工材料的发展速度
非常快，必须具备比较强大的研发能力，才能快速跟上
客户需求的变化，以提供更多的新产品。
随着市占率的稳步提升，高附加值产品贡献增加，
效益提升会是一个水到渠成的结果。 为在公
司的钨产业链一体化规划中，上游矿山是保障，它是整
个规划中重要的一环。所以现在柿竹园公司的钨矿基本
上都是自用，仅有少量的钨矿销售，其他伴生的矿产品
比如铋、萤石等会对外销售。
公司将进一步落实国家战略，强链补链，聚焦新材料、新领域，持续推进产品升级，坚持创新引领发展。
首先持续增加研发投入；其次加强成本管控，期间费用控制得较好；同时加大产业链上下游的并购重组力度，
柿竹园公司的注入可能只是一个起点。公司对于产业链
上下游的并购标的，保持持续关注。对于上游资源端，
除了公司托管的四家矿山之外，也在积极关注、寻找包
括海内外的一些比较可能的并购标的；对于下游的深加工端，可能会去寻找一些拥有独特技术，小而精的并购
标的。
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