近日，2024年10月美国新增非农就业人数低于预期，10月非农数据继续为“软着陆”增添证据，机构普遍认为，美联储年内还有两次25bp降息。
而美联储将公布11月利率决议，据CME“美联储观察”，美联储到11月降息25个基点的概率超过90%。而对于与未来销售收入折现为核心估值逻辑的创新药公司来说，降息有望带来流动性改善和估值的整体提升，给创新药带来板块性机会。
另外，2024医保谈判结束，谈判非常鼓励创新药以合理的价格纳入医保，新版医保药品目录预计于11月底对外发布，明年1月1日起正式实施。从过往几年的历史数据来看，以价换量效果非常明显，据西南证券的研报数据，医保谈判新增品种医保内第1年的销售额呈10倍左右增长，预计对相关企业业绩增厚明显。
回到业绩本身，有机构分析指出，今年前三季度上市创新药品种稳定高增，2024Q1-3实现营收133.4亿元，同比+26.6%，归母净利润-47.9亿元，亏损同比收窄18.3%。从单个企业来看，君实生物、百利天恒、信达生物、荣昌生物等药企三季度业绩表现可圈可点。
此外，24Q3创新药板块机构持仓环比增长，机构关注度不断提升中。
根据最新披露的基金2024年第三季度报告，全部所有基金截止2024年9月30日对于创新药板块的最新重仓持仓情况（注：在此仅统计了A股、港股Biotech创新药公司的基金重仓持仓，对于以恒瑞医药为首的传统转型创新药企业未纳入统计）。
1）从重仓持仓市值来看：2024年Q3所有全部基金对Biotech创新药的重仓市值达370.69亿元，环比增长45.1%。
2）从重仓持仓占比来看：2024年Q3所有基金对Biotech创新药的重仓持仓占对全市场重仓持仓的比重为1.08%，环比增加0.19pp；所有基金对Biotech创新药的重仓持仓占对医药行业重仓持仓的比重为11.39%，环比增长2.17pp。
综上所述，创新药行业凭借其强劲的增长潜力和政策支持，成为医药板块的重要投资方向。随着更多创新药物被纳入医保以及11月份美联储再次降息，预计该领域将持续吸引资本的关注和投入，继续看好恒生医疗。#社区牛人计划#
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