美国&日本市场大幅回暖，渠道拓展持续推进。据公司公告，2024年前三季度公司美国市场和日本市场营业收入分别实现41.12%和72.69%的增长；我们认为，公司收入回升主要得益于行业需求总体回暖，以及公司产品力和品牌竞争力进一步提升。渠道拓展方面，公司前三季度品牌官网营业收入同比+61.81%，单月销售额突破亿元；此外，公司与全球知名品牌商或零售商加强合作，产品成功入驻Costco、Walmart、Home Depot等超过10000家全球知名零售渠道，品牌影响力和市场占有率持续提升。