四季度开始业绩会明显好转，市值2000亿合情合理

我判断业绩准确性基本100%，四季度业绩会远超所有人预期，应该会很高。明年业绩会很好。

业绩从好变坏的拐点出现，股价下跌。业绩从坏到好拐点出现，股价上涨。公司从坏到好的拐点会出现在10月。股价从逐步转向强势。

今年长安汽车净利润60-70亿

明年扣非净利润会远超2023年，净利润可能会与2023年差不多

4季度业绩要变好，3季度报告就写的清清楚楚。

3季度末合同负债（订单预付款）比2季度末高14亿多，相当于达到高140多亿。

4季度收入肯定超450亿

4季度收入提起来，毛利率就会明显改善，期间费用率也会下降，盈利就会大幅提升。

收入上来了，一切OK了！

赛力斯业绩提升速度多快！

智能化新能源汽车增长接近50%了，且呈现提速态势，按照这种增长，公司2年就完成了燃油汽车的替代，明显基本面在快速改善，就这样拿不住股票，就是来股市送钱来了！

从四季度开始，业绩会连续变好，到明年2季度会变的特别好

今年新能源汽车产量达到80万辆，明年增长45%，明年达到115万辆，新能源汽车占比很大了

4季度收入超过500亿可能大，环比增长46%，4季度盈利变好是明确的。

2023年汽车销量255.3万辆（Q4为68.3万辆），自主品牌销量189万辆（Q4为54.9万辆），新能源汽车53.1万辆（Q4为16.74万辆），海外为23.64万辆（6.25万辆）。

2024年1-9月汽车销量190.5万辆（Q1为69.21万辆，Q2为64.2万辆，Q3为57.09万辆）。10月销量25.08万辆，同环比分别 4.07%/ 17.66%，判断今年4季度销量与去年4季度差不多，68-69万辆！环比3季度增长20%（9月占3季度37%，10月环比增长17.7%）。

2024年1-9月自主品牌销量116.1万辆（Q1为43.7万辆，Q2为38.5万辆，Q3为33.9万辆）。10月销量为16.80万辆，同环比分别 3.5%/ 29.9%，判断4季度销量超过49万辆（新能源24万辆，燃油1个月继续保持8万多辆），环比3季度增长47%（9月占3季度38%，增长29.9%）。

2024年1-9月自主新能源汽车50.23万辆（Q1为12.9万辆，Q2为17.0万辆，Q3为14.9万辆）。10月自主品牌新能源销量达8.53万辆，同环比分别 48.56%/ 56.80%，9月渗透率为42%，10月提升到50.8%（1-10月渗透率为40%），10月新能源汽车销量同环比大增，导致自主品牌销量环比大增。预计4季度销量超过24万辆，环比3季度增长61%（9月占3季度36.5%，增长56.8%）。新能源新车型连续推出，是高增长的主因!

2024年1-9月海外销售28.8万辆（Q1为10.9万辆，Q2为9.4万辆，Q3为8.4万辆）。10月自主品牌海外销量为3.08万辆，同环比分别 33.86%/ 0.92%。1-10累计销量31.86万辆，同比 61.81%。预计4季度会超过9万辆！海外基地稳步建设，国内出口保持稳定，高毛利的海外销售有望继续保持快速增长。

按照上面推算，4季度并表车型销售超过53万辆。2季度新能源车型占比为44.2%，平均单价为9.26万元/辆，3季度新能源占比为44%，平均单价9.2万元/辆，4季度占比提升超过49%，平均单价有望提升到10万元/辆，4季度销售收入530亿，即使平均单价9.5万元/辆，收入504亿。

2024年3季度末在手订单环比2季度增加137亿，3季度收入342亿，从订单增加收入会达到480亿。

销量提起来后，开工率会明显提升，毛利率会明显改善，提升会比较大。

公司海外销售上半年毛利率26.9%，比国内销售高16.8个百分点，海外销售连续提升是明确的，有助于毛利率提升。

收入提升后，期间费用率也会下降。

收入增加，毛利率提升，期间费用率下降，共同作用，会推动盈利大增。

以前也没有关注过长安汽车，昨天有人让我看一下，我首先看订单变化，订单大增。我再看10月销量，也是环比大增，再看新能源汽车销量，更是大增，10月大增，不是偶发性增长，具有持续性。

今年净利润应该超过70亿了，4季度毛利可能会比3季度增加近40亿，但4季度分摊销售费用也高。

我估计4季度期间费用要比3季度高20亿

10月自主品牌新能源销量达8.53万辆，同环比分别 48.56%/ 56.80%，这个增长，业绩不翻转不可能