$国睿科技(SH600562)$  【国睿科技】：被忽视的J35核心供应商，市值空间对标【光启技术】，4X以上空间

【公司单机价值量超过光启技术，目标市值可以对标】

光启技术主要做四代机超隐身材料，按照产业链调研资料，单机价值量在3~4k万人民币，是机身中价值量较高的零部件，逻辑被市场广泛认可，底部起来涨幅高达3倍，市值已经接近900亿。【国睿科技】背靠14所，供应我国战机的机载雷达，单机价值量在4k万人民币以上，超过光启技术，市值只有200亿，为【光启技术】的1/4，向上空间巨大。

【军贸是珠海航展的最大看点，公司是最受益的标的】

公司独供我国出口战机的机载雷达，早期以J10为主，业绩较为平稳，本次珠海航展最大的亮点是J35，该款机型由中航沈飞制造，同时配套了出口型号，将是我国首款对外出口的四代机，战斗能力直接对标美国最先进战机，可以预见订单的火爆程度，公司为出口机型唯一雷达供应商，是本次航展中最受益的公司。

【资产注入在即，利润体量是上市公司的5倍以上】

目前上市公司体内以出口机型为主，但是公司是14所唯一上市平台，而14所是我国所有战机的唯一机载雷达供应商，明确在J35启动出口后，所有雷达相关资产将启动注入上市公司。目前上市公司明年业绩预期在9亿，而14所雷达资产的利润体量在50亿以上，未来启动注入后，公司空间巨大。