宋城演艺现在的价位值得拥有

$宋城演艺(SZ300144)$  我也重仓宋城演艺，亏损严重。你分析的都是个股逻辑，分析的非常正确，我非常认同，这也是我重仓它的原因，但我们忘了一个更大的逻辑，就是国人的消费能力下滑很厉害，今年几乎所有消费股深跌，反弹无力。个股逻辑被行业逻辑压制，个股逻辑很难展开，等实实在在的消费刺激政策吧。你这个问题提得很好，我也一直在问自己有什么地方错了，这个问题决定着是否是自作聪明，还是真正的价值投资者，是自己的分析能力出现问题，还是公司真的有问题，是真正的了解公司，还是假装的了解公司。 首先我们应该从公司的最基本面来进行分析，竞争力应该是摆在第一位的，那么我们怎么判断公司是否具有很强的竞争力呢？我觉的关键是看新项目的开发是否能够成功，是否能够在别人已经很成熟的市场中打进前三名，是否还具有抢占新市场的能力，现在从西安，广东目前的经营情况来看，表现非常优异，上海最近也表现不错了，上海由于前两天台风的影响，由每天三场变成两场，台风一过，又恢复到每日三场，这说明了公司还保持很强的竞争能力，旧项目的业绩出现大幅度下滑，主要是在第三季度，这里有很多的因素，我已经分析的很透彻了，不再多说国庆节以后，这些旧项目的演出场次又恢复到正常的状况。从公司的长期业绩表现来看，主业发展都是在稳步增长的，（除了疫情这几年，打乱了公司的发展速度，和扩张速度，这是可以原谅的）。从财务的状况分析，大家都看得很清楚，在所有的上市公司中，算是最简单的，是容易看得清楚的财务数据，如果宋城这样简单的财务报表都看不清楚，都没有办法做出确定的结论，我就不知道大家哪里来的勇气去分析科技股，去分析其他更复杂企业的财报，大家对宋城演艺财务的总体评价是优良，在所有的上市公司中进行比较，算是一个优秀的公司，我最近一直在研究企业的发展和兴衰史，我发现宋城演艺这种的财务质量，以及宋城演艺团队的营运能力，可以非常明确的说宋城演艺算是一家长青企业，这样的财务状况是所有长青企业所必须要具备的。 从宋城演艺主业业绩增长各项指标来看，它已经走上了健康成长之路，只是主业的业绩在不断地创出新高，主业的业绩能够不断的增长，公司未来的发展才有更加坚实的基础，也更加牢靠。 从行业的发展空间来看，旅游业是国家重点扶持的行业，未来有可能成为支柱产业，但是在目前的状况之下，所有的旅游上市公司的财务状况来分析，是极其不理想的，宋城算是取得了非常优秀的成绩了，如果作为一个支柱产业，所有的企业都是这样处于亏损的状况下，那么这个产业的发展就出现了问题，所以我看好旅游行业未来的发展空间。 从宋城演艺管理团队的营销能力来分析，应该算是一流的，他们会不断地创造题材，充分利用各种的宣传工具，结合当地的民族文化搞出一系列的创意性活动。从上面的整个分析来判断，公司的基本面没有发生什么实质性的改变，只是股价走势不太理想而已，作为真正的价值投资者就没有卖出的理由。 第二，对公司的管理层人品问题来进行分析，从公开的信息来看，我找不到能够真正证明公司管理层的人品出现什么问题的准确资料，那些靠猜测，靠推理的，最终都没有办法做出准确答案的信息，不能够算数，我们不能够凭着自己的想象去做分析判断。真正能够证实，能够确定的管理层犯的错误，就是花房投资上的错误，而这个错误在当时的状况下，应该大部分人都会犯同样的错误，黄思聪也犯过这样的错误，管理层当时投资思路是可以说得过去的，因为希望通过线上和线下的结合，为公司能够创造出更多的业绩和品牌的塑造，所以当时收购六间房的信息一公布，也得到了市场的认可，股价连续几个涨停板，就像迪士尼也收购了自媒体，只能说宋城选错了公司。 分红的问题，疫情期间在亏损最困难的阶段，公司都还坚持着分红，就是因为亏损了，还在坚持分红，当时还有报道说，分红是为了大股东的利益输送，所以这个问题也没有办法做出正确评论。 而大股东的减持问题，在疫情发生的时候，整个行业都进入停滞状况，演艺行业未来的发展大家心里都没有了底，都担心人们会不会因为疫情改变了现场观看演艺的这种习惯，宋城大股东当时手里握着这么大量的股份，这个时候适当做出一些减持是可以理解的，作为一个正常人都会在那个时候做出减持部分股权的冲动，但是公司还是始终牢牢的把握着控股权不放，所以也可以理解的。 还有人说集团资金紧张，大股东会挪用了上市公司资金的问题，我觉得这应该是不可能的，因为挪用上市公司的资金行为是犯法的行为，按照集团公司目前持股的情况来看，他完全可以通过股票质押去获取资金，人只有走到了穷途末路的时候，才会想去犯法。所有那些会挪用上市公司资金的大股东，基本上都是已经把他们所持有的股份给质押了，资金还不够的情况下，才会去挪用上市公司的资金，一般情况下是不会去犯法的。 说宋韵是宋城大股东的白手套，在不停的减持股票，如果是真正的白手套，是大股东想要减持股份，一般的情况下，都会制造出利好消息来抬高股价，而且在现在这样股市的环境下，只要能够出个利好消息，都会大涨，这样的减持也会更加顺利，价格也会卖的更好，再说宋城手里有大把的现金完全可以做市值管理，利用大量的分红利好消息来刺激股价的上涨，大股东就可以在高价套现，获利更多利润，再说大量的分红，对大股东来说也是好事，因为分红获利最多的是大股东，所以这个逻辑也说不通。 能够证实管理层的错误信息，我不知道还有什么，希望大家提供一些能够证实的错误案例，我觉的目前公司管理层对公司的主业的发展，确实是兢兢业业，而且始终保持着勇敢向前的敬业精神，这点我们应该给予高度的评价。 第三，对个人自己的投资思路进行分析。1，是否价格买的太高了，按照倒回去的逻辑来分析，那肯定闭着眼睛都能够判断出来，当时买入的价格是买的过高了，但是估值这个问题，那就很难说了，千人千种估值，卖猪肉的人觉得羊肉的价格卖的很贵是很普遍的现象，所以必须以行业的角度来判断，整个的旅游行业，不管是在中国，还是全世界，基本上都是给予30倍以上估值。 那么又错在什么地方呢？我也进行过全面的自我反思，为什么宋城演艺会买错，投资宋城的错误并不是误判了公司的价值，而是没有能够准确的判断出疫情会有这么长时间的困扰，疫情的问题解决了以后，又冒出了一个花房的问题，花房的问题还没有解决清楚，经济又坏到这个程度，股市也走出这么漫长熊市走势，前期所有的那些价值股，也就是基金重仓股的走势都是跌跌不休的，所有的价值投资者都在痛苦的煎熬，股价不停地创出新低。 我觉得宋城演艺现在股价的问题，就是宋城太容易看清楚，一眼就能够看透，所以有一大批的大户资金大量的买入，这些人又善于做波段，经常在宋城演艺这只股票上进行高抛低吸，市值没有鱼跃医疗大，但是在宋城上做短线的超级大户却比我当年在鱼跃医疗时期还要的很多。还有就是公司亏损和非标的问题，宋城被踢出了很多指数，特别是被外资大量的抛售，只有等到这些大部门彻底死心了，大量的卖出时，应该机会就来了，现在这些大户门大量的看空卖空，但是股价的下跌还是在强势区域内，投资本来就是一件很难做到的事情，没有谁能够一眼就可以看出一支股票未来有几倍的上升空间的，即使看到了，也不敢真正的相信，因为股价的任何波动都会改变当时买入的判断，真正的价值投资者的错误，应该是买到伪成长的价值公司，也就是如果在同一时期买入了，美年健康，美凯龙，永辉超市，这些公司才是真正的出现了业绩的拐点，宋城演艺不能够因为他的股价没有上涨，而否定了公司主业还是在发展的这个事实。因此从宋城演艺的股票价值来判断，长期持有宋城的最大损失，应该就是在牛市到来的时候，上涨没有别人涨得多，但是如果这样的认认真真的投资都错误的，说明自己是不适合股票投资了，趁着这波牛市的到来，不管怎么样，最少也会赚到一个50%的利润，最佳的卖出时机，就是等到大家疯狂的时候，大部分的人都开始赚到钱的时候，连那些过去非常稳重的人都开始控制不住想买入股票的时候，我再退出不再投资股票了，这就是我最坏的打算，股市其实大部分的人最终的结果都是亏损的，所以那时候能够退出来也可以战胜大部分的人。股市不是百米的冲刺赛，是马拉松比赛，最后的冲刺点，就是在牛市的最高点，只要能够在牛市中保持获利，顺利地退出，就会成为最后的赢家，所以现在的股价涨涨跌跌没有任何的影响。