昨天担心海外大选，把部分和而泰的仓位调整到军工行业，涨幅超6%，主要催化是国产新型战斗机歼35A正式亮相。具体的操作逻辑昨晚有详细分过，有兴趣可以回去看看。当然，有点运气的成分。
这两天的行情主要还是以轮动为主，昨天是机器人跟汽车电子，今天是军工。比较强的是都有催化方向，比如昨天的赛力斯据说要进军机器人业务，今天的军工有战斗机。
在牛市中就是这样，钱多信心足，哪有赚钱效应就往哪走。如果放在熊市，向赛力斯发公告澄清，怎么涨的就怎么跌回来。
我们持有个股或者行情，宏观经济而言，经济向好，政策宽松以及业绩增长是支撑股价上涨的重要因素。但满足这两者的情况下，如果能选择一些有催化方向的行业或者个股，获得高收益的可能性更大。
像持有的个股拓邦股份有机器人的空心杯概念，和而泰的汽车电子以及卫星互联网，如果能放量，那是锦上添花。
从行业轮动的角度，我会考虑再加点仓位。加仓的方向主要是消费个股安琪酵母。第三季度营业收入超预期，但利润低于预期，主要原因是毛利率降幅过大，同比下降3.62%。
毛利率降幅较大，主要来源于糖蜜跟海运的成本上，未来两者价格会呈现下降趋势。糖蜜未来的供应会上升，价格有下降空间。海运的话后期也会下降。
海运方面第三季度是年内高点，第四季度有所回落，所以我认为第四季度业绩环比来看会有改善空间。
目前的估值不算高
当然估值会跟业绩以及市场环境增速挂钩，增速高市场环境好，能给予更高的估值。若是业绩改善能维持10-15%的增速，安琪酵母的我觉得可以给到PE中位数。$拓邦股份(SZ002139)$ $和而泰(SZ002402)$ $安琪酵母(SH600298)$
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