〇公告背景
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对深圳市中装建设集团股份有限公司（以下简称“中装建设”或“公司”，股票代码：002822.SZ）及其发行的债券进行了评级。中证鹏元与中装建设之间仅存在评级委托关系，无其他影响评级行为独立性的关联。
〇业绩概览
- 净利润：中装建设2024年前三季度净利润继续为负，亏损额进一步扩大，达到-79,529.53万元，相比去年同期亏损增加了-768.51%。这一亏损额占到了2023年末公司净资产的27.94%。
- 营业收入：2024年前三季度，公司实现营业收入187,367.71万元，同比下降了28.13%。
- 非经常性损益：扣除后的净利润为-79,687.10万元，较上年同期减少-698.25%。
〇控股股东及实际控制人状况
- 截至2024年9月底，控股股东及实际控制人庄小红女士与一致行动人庄展诺先生共同持有公司34.90%的股份。
- 他们的持股中有88.69%（占公司总股本的30.95%）已经被冻结。
〇 行业及公司经营环境
中装建设面临的外部环境包括房地产市场的下行趋势以及建筑装饰行业的竞争加剧，这给公司的经营带来了挑战。具体表现为：
- 利润空间收窄；
- 回款难度增加；
- 经营活动持续下滑的风险。
〇法律及财务状况
- 公司正处于预重整阶段，但预重整能否成功以及后续法院是否会受理重整申请存在较大不确定性。
- 主要银行账户尚未解除冻结状态。
- 新增多起被执行案件，并被列入失信被执行人名单。
〇信用评级
基于上述因素，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为BB，评级展望为稳定。“中装转2”信用等级也维持在BB水平。评级有效期至“中装转2”的存续期内。中证鹏元将继续密切关注公司的项目回款情况、盈利能力、流动性状况以及可能出现的股权变动等因素，并据此评估是否需要调整信用等级。
〇 利好与风险提示
- 利好方面：
- 尽管面临诸多不利因素，但公司管理层正在采取措施试图改善经营状况。
- 中证鹏元给予的稳定评级展望表明短期内对公司信用质量的信心未发生根本性变化。
- 风险提示：
- 若预重整失败，公司将面临更大的财务困境。
- 实际控制人的高比例股权冻结可能导致控制权变更，进而影响公司治理结构。
- 流动性紧张可能会限制公司获取必要资源的能力，从而影响日常运营。
- 建筑装饰行业竞争激烈加上宏观经济形势不佳，可能进一步压缩公司的盈利空间。
〇虽然中装建设正经历着一段艰难时期，但仍有机会通过有效的战略调整走出困境。投资者需密切关注公司未来的发展动向及其对相关指标的影响。
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