华源证券：鱼跃聚焦三大高成长赛道，增长潜力大，维持“买入”评级

近日，鱼跃医疗公布2024年三季度业绩。24Q1-3公司实现收入60.3亿元、归母净利润为15.3亿元、扣非归母净利润为12.7亿元。分季度来看，24Q3收入分别为17.2亿元；归母净利润分别为4.1亿元；扣非归母净利润分别为3.1亿元。

鱼跃医疗前三季度总体毛利率逐季改善，费用投入增加。24Q1-3公司毛利率为50.1%，Q1/Q2/Q3毛利率分别为49.9%/50.2%/50.3%。

华源证券预计鱼跃医疗2024-2026年公司总营收分别为79.2/93.0/107.0亿元归母净利润分别为20.1/23.1/27.8亿元。公司为平台型家用器械龙头，具备较强品牌力。2020年后通过创新重塑，聚焦三大高成长赛道，增长潜力大，维持公司“买入”评级。$鱼跃医疗(SZ002223)$