在投资的过程中，市场波动是一种常态。比如短期来看，9月下旬开始A股市场快速上涨，上证指数由2689.7点冲至3674.4点，之后指数回调至3200点左右震荡调整。拉长时间来看，沪深300指数自2005年以来经历了多次回调和上涨，回调幅度在10%以上的情况几乎每隔两三年便会出现一次。而当市场发生回调时，许多投资者可能会产生焦虑，不知道该如何应对。那么，有哪些策略可以帮助我们减少波动带来的风险呢？本文将提供四个实用方法，希望能帮助投资者在波动中保持冷静，从容应对。
分散投资是经典的风险管理策略。以A股市场为例，若将资金分散配置在沪深300指数的多个行业中，而不是单一板块，能够显著降低波动带来的风险。举例而言，据统计，在2020年-2023年疫情爆发期间，A股旅游、餐饮、航空等行业的跌幅超过20%，而医药板块则逆势上涨，起到了平衡作用。因此，通过在不同行业或资产类别中分配资金，可以减少单一行业的波动对整体资产的影响。
图1：2020-2023中信证券行业涨跌幅（医药、食品饮料、酒店及餐饮）
长期投资有助于降低短期波动对投资情绪的影响。有数据显示，A股市场中长达五年及以上的长期投资，其整体年均回报率表现优于短期投资。例如，以沪深300指数月度收盘价为基础（数据来源：Wind），滚动测算2015年至2024年9月中每个月五年年化回报率（60个月）和一年期年化回报率（12个月）数据，可以看出在117个滚动测算月份中，五年年化回报率为正的月份为99个月，一年年化回报率为正的月份数为62个月【注1】。同时，从个股层面来看，尽管上证指数在2015年股市泡沫破裂后出现大幅下跌，但在接下来的五年内，许多优质公司的市值逐步回升，表现出长期投资价值。因此在精选投资标的的基础上，投资者不妨设定长期投资目标，如三至五年，并定期审视投资组合，而不是频繁调整，以有效避免短期市场波动带来的情绪影响。
注1：滚动计算年化回报率公式：n年年化回报率=((当月指数收盘价/n年前同月指数收盘价)^(1/n)-1)*100%，n为年数
定期定额投资（即“定投”）是适合波动市场的投资策略之一。特别是在市场回调时，通过定期投入固定金额，投资者能够在低位买入更多份额，平均成本，避免一次性投入带来的高风险。长期来看，定期定额投资可以起到平滑成本的作用。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但其并不能规避投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
市场回调时，关注公司基本面可以帮助投资者理性决策。A股市场中，很多公司股票的短期波动并不反映其真实价值。以贵州茅台为例，2018年受政策影响股价大幅回调，但其主营业务和盈利能力未受明显影响，之后股价逐步反弹并创新高。关注企业的盈利状况、行业地位等基本面因素，有助于投资者判断回调是否是合理的买入机会，而不必因短期价格波动而急于卖出。
结语：市场回调是投资者常遇到的情形，重要的是采取理性、系统化的应对策略。分散投资、设定长期目标、采用定期定额策略、关注基本面等方法可以帮助大家在波动中理性应对，关注民生加银投顾策略，帮助大家更好的执行上述这四大投资方法。记住，投资是一场长跑，冷静的心态和理性的决策将帮助我们在这条路上走得更远。
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