一、左手人形机器人，右手工业电机，稀土需求仍有广阔空间

稀土作为我国重要的稀缺战略资源，由于其优异的金属特性，广泛应用于高新材料、冶金、军工、石油化工、玻璃陶瓷、农业等行业，近年来随着我国大型稀土集团的组建以及黑稀土基本出清，稀土行业进入新发展阶段。中信建投证券研报表示，2024年稀土配额增速放缓，仅有5.9%，过去三年时间稀土开采总配额增速均超20%，行业格局正逐步改善。近期缅甸口岸封关导致稀土出口受阻。当前市场库存及老挝进口补充原因下，尚未造成稀土价格的大幅波动，若缅甸进口持续受阻，稀土价格上涨可期。

国金证券指出，左手人形机器人，右手工业电机，稀土需求仍有广阔空间。稀土永磁作为目前均衡性能最优或为人形机器人空心杯电机和无框电机的磁组件的最优解，有望直接受益于人形机器人景气高增。在大规模设备更新配套措施逐步落地的情况下，考虑目前稀土工业电机节能效果好、渗透率低，测算中性情况下工业电机领域2023-2026年CAGR超过60%， 或为2023-2026年稀土需求最大增量。

盛和资源目前拥有稀土和锆钛两大主业。稀土业务已经形成了从选矿、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，实现了国内、国外的双重布局。

中国稀土旗下中稀湖南拥有湖南省目前唯一一宗离子型稀土矿采矿权，拥有全国目前单证开采指标最大的湖南江华离子型稀土矿，是自然资源部确定的"国家级绿色矿山"中第一座离子型稀土矿。

金力永磁的产品已被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机。公司表示，人形机器人、低空飞行器、人工智能等领域的发展，有利于加快形成新质生产力，增强发展新动能，有望打开稀土永磁材料更大的发展空间。