大家好，我是哈哈姐，也是“浪花值发车日”的领航员，每周三我会与大家分享一些我对市场的看法及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富。
01本周指标信号
浪花值发车是由富国星投顾提供的一种定期不定额，智能定投的策略跟投服务，以“浪花值”为核心指标，旨在帮助投资者在中长期维度中，更科学、更轻松地投资权益类资产。
本周浪花值+三个行业赛道分数(数字经济、能源安全、医药消费)
02 本周发车解读
截止到11月6日，A股成交额已经连续26个交易日突破1万亿元了！
创下了自2015年7月中旬以来的连续万亿成交额新纪录，A股市场此处应该有“涨声”。
自9.24会议以来，随着政策力度逐渐加码，市场提振效果也逐渐显现。
一、2024年10月份大类资产收益表现
大部分人打算国庆长假过后“大干一场”的时候，可真没想到10月开局便已到达“巅峰”，着实体验了一把“先扬后抑”的痛感。
10月份大盘指数沪深300、上证指数均已收跌告终，资金更多地涌入了以中证2000、中证1000为代表的小盘指数，半路逆转，悉数翻红。
虽然10月份普涨行情告一段落，但只要资金还在，情绪还在，市场便会流动起来。
受“特朗普交易”的影响，10月份全球风险资产不确定性上升，港股、以及海外资产的波动加大，美元指数、黄金资产也持续走高，
二、11月份大类资产配置观点及建议
11月份随着“美国大选”、“美联储议息会议”、以及国内重磅会议的落地，全球大类资产或有新的判断逻辑。
与10月相比，11月各大类资产观点变动较多，主要集中在A股、港股、美股、以及国内固收市场。
11月A股观点：乐观（本月变动）
9月底以来央行、财政部、住建部等多部门“政策组合拳”的出台，提振了市场整体信心，A股也迎来一波快速上涨行情，做多中国资产成为全球市场关键词。未来两月，国内经济进入政策落地和验证期。
1）目前市场资金相对活跃，交投情绪较高，为后续行情的延续打下了基础；2）从最新高频经济数据来看，国内经济基本面已出现改善迹象。政策拐点已现，增量政策的预期强烈。在此背景下，信心的修复是目前行情的主线力量。
11月港股观点：乐观（本月变动）
9 月中旬以来，政策组合拳提振市场情绪，进而推动港股连续大幅上涨，当前进入政策落地效果观察阶段。近期受海外不确定因素影响，港股整体回归震荡，但仍具备较高投资性价比。业绩或为接下来行情演绎的主要线索。
1）企业基本面企稳，预期盈利逐步修复。2）估值角度看，现阶段港股配置具有吸引力。
11月美股观点：谨慎（本月变动）
美国经济数据维持韧性，经济衰退担忧解除，释放一定利好，美股迎来小幅支撑。10月以来，美国股市进入三季度业绩披露期，考虑前期市场屡创新高、估值处于历史90%分位数的现实，当前市场或进入到相对高波动区间。叠加近期资金大幅流出科技巨头板块，止盈思维下，需警惕短期市场向下的风险。
11月国内债券观点：
短债/长债：中性
10 月以来政策预期转向、市场风险偏好抬升、机构赎回等扰动加大了债市的回调压力。目前，10年期国债、2年期国债到期收益率为2.15%、1.45%（数据来源wind，20241031）。利率下行后，整体静态收益偏低，资本利得有限。债市整体仍受货币宽松支撑，但在悲观预期扭转后，短期进一步下行空间有限，短期或呈现区间震荡的态势。
可转债：乐观（本月变动）
从当前的估值来看，全市场转债价格中位数上升至113元左右，百元溢价率约为22%，仍未到历史高位区域。向后看，无论是考虑到与正股市场的反弹幅度相比，当前转债有一定的滞涨效应，还是考虑到对后续正股市场依旧充满期待，转债依旧值得关注。
11月美债观点：乐观
10 月“特朗普交易”重新火热，使得美债市场出现明显回调。随着11月大选结果落地，短期扰动因素或将消退，投资美债的不确定性正在逐渐消除。从投资性价比角度考虑，目前无论是短端、还是长端美国国债收益率均超过4.15%，票息策略仍具有优势。降息大背景下，长债或存在一定的交易性机会。
11月商品观点：中性
黄金：美联储降息前期，黄金价格往往有比较好的表现，加之近期地缘冲突加剧、“特朗普交易”抬升等因素，对短期金价形成进一步支撑。但值得注意的是，金价的不断上涨或已影响到实体金店的销售及实际消费需求，部分投资者可能在美联储降息后期选择落袋为安。
原油：原油的决定因素里，需求决定方向，供给决定幅度。国际地缘政治冲突对原油的影响正从短期向长期转变，中枢水平仍在高位；短期内，全球制造业复苏乏力，需求端压力难解，原油消费数据仍显疲软，供需状况上很难看出大幅行情的出现。整体来看，原油仍处于弱势震荡中。
11月汇率观点：中性
8-9月份市场对美联储降息预期强烈，使得美债利率大幅下降，这一阶段人民币随美元的贬值而大幅升值。但 10 月以来，美国经济韧性持续、“特朗普交易”下，美元指数不断上涨，人民币逐渐走弱。从当前市场去看，未来中国经济增长前景与国际经贸冲突变化仍是影响汇率的核心因素。在此背景之下，人民币汇率的波动性或有所加大。
风险提示：以上内容仅代表个人观点，不作为任何投资依据及决策。
03我的实盘笔记
整体配置思路：核心股债周定投+行业卫星月定投+不定期发车
目前实盘进度（截止2024.11.06）：累计投入30.5w，整体进度61%。
本周发车方案：
1. 核心股债配置（1500元）
满天星（股）买入：900元（自定义每份金额300元*3倍投）
稳债星（债）买入：600元（股债总金额1.5k-股0.9k）
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风险提示：星领航计划每期浪花值、行业打分根据市场历史数据，结合模型测算而来，数据仅供参考，不预测未来市场走势及表现。每期建议投入份数为假定投资金额，投资者可根据自身情况进行实际调整，并做出投资决定。基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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