市场观察与分析
1、市场震荡，双创回调
上周，A股震荡调整，双创板块回调较多。代表指数中，科创50下跌5.19%，创业板指下跌5.14%，沪深300下跌1.68%，中证500略涨0.38%，中证1000下跌0.75%。
因子表现涨跌互现：反转因子领涨，低流动回撤；小市值继续收涨；防御因子表现分化，低估值收涨，低波动回撤；基本面因子中，除成长小幅收涨外，质量预期回撤较大。
权益类基金表现分化，高风险债券增强基金净值回撤：全周看，价值、消费类基金表现居前，医药、科技类基金靠后，价值风格占优，成长风格落后。受债券市场回暖影响，长久期纯债基金表现居前。年初以来，高风险债券增强基金累计收益超过长久期纯债基金。
图1：代表性市场指数表现
资料来源：中金基金、万得资讯，数据截至2024年11月1日
2、A股三季报披露，企业基本面仍待提振
2024年A股上市公司三季报基本披露完毕，三季度盈利同比增速4.9%。其中金融板块盈利增长显著改善至同比25.3%，非金融板块利润同比降幅-10%，相比上半年进一步走阔。（资料来源：中金公司研究部）
本周重点关注全国人大常委会的召开、美国大选等宏观事件的落地。
重点关注产品
3、经济增长预期修复，价值风格动力换挡
伴随国内经济增长预期不断修复，支持市场表现的驱动因素或有望“换挡”，建议关注：1）受益于宏观增长预期修复、估值合理的价值风格类基本面指数产品；2）多元化策略配置、分散化收益来源、纪律化风险管理的宽基指增产品。
中金中证优选300（501060/501061）
本产品为红利价值风格的特色宽基指数基金，跟踪标的为中金优选300指数。这是一条由中金基金独家定制，旨在通过指数方法精选受益于高质量发展龙头公司，实践“巴菲特式价值投资”的基本面宽基指数。本指数追求投资高“性价比”股票，注重基本面与估值的匹配。
中金沪深300指数增强（003015/003579）
本基金采用基本面量化策略和数据驱动类算法“双轮驱动、人机互动”的系统化投资方法，致力于通过选股获取超额收益。
图2：部分产品基准指数估值
资料来源：中金基金、万得资讯，数据截至2024年11月1日
提示：以上数据仅供参考，不构成业绩承诺和保证，不预测基金未来业绩表现。
风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。中金中证优选300、中金沪深300指数增强为中风险（R3）产品 ，适合风险承受力为C3以上（含C3）的投资者购买。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险，采用量化策略进行投资管理可能引致的特定风险（包括数据错误风险、模型风险等），采用增强策略进行投资管理可能引致的特定风险（增强投资的结果存在不确定性，既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准），在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点的基础上，审慎作出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，并选择适合自身风险承受能力的基金产品进行投资。基金有风险，投资需谨慎。守金融秩序，防洗钱风险。
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