今天的市场，只有$川大智胜(SZ002253)$、哈尔斯和其他。
从结果看，川大智胜明显胜出，那么这只谐音梗股票究竟值多少钱？
首先说这只票之所以涨，是川普胜利的谐音梗，换句话说上涨大多因素是泡沫，那这只票底色如何？
还是先看看其做什么的？
从主营上看，是航空及空管产品与服务、虚拟现实和增强现实产品与服务。
从产品上看，航空及空管产品与服务，占收入的6成，利润的7成，算是主营服务。
产业链上，这些产品客户明确，对于一般消费者来说，不算是终端消费品，因此产业链是弱势的。
产品上，很难需求扩大，甚至出现垄断，因此产品也是弱势。
股东上看，控股股东是游志胜，最终实控人也是他，他还是川大智胜的董事长，因此股东是强势。
董事长简介：
游志胜 1945年9月生，四川成都人。1968年四川大学物理系本科毕业，从事电子技术工作；
1978至1981年为四川大学无线电系硕士生，1981—1983年在美国密执安州立大学计算机系作访问学者。
1983年起在四川大学计算机系从事教学科研工作。
2000年，四川川大智胜软件股份有限公司成立，2008年川大智胜成功上市。
董事长是教授，开始时为了给课题组谋福利开的公司，现在公司不断在空管、人工智能领域突破西方“卡脖子”限制，2020年研发的两项新产品更是达到国际领先水平：高精度三维人脸照相机和高精度三维人脸识别软件、基于空管语音识别和理解的管制安全防护系统。
因此，董事长有创业基因，属于强势。
总结一下：产业链和产品属于弱势，董事长和股东属于强势。
看看历史经营情况：
营业收入：2014年2.21亿，2023年1.8亿，下降18.5%。
净利润上看：2014年0.11亿，2023年净利润是负值。
市值上看，2014年32.3亿，2023年32.26亿，基本没变。
总结一下：营收下降18%，净利润都降为负值，而市值却基本不变，说明里面还是有泡沫的。
毛利率和净利率上看，2014年毛利率26.46%，净利率4.96%；2023年毛利率4.23%，净利率为负值。
毛利率和净利率出现了双降，且净利率下降到负值，说明经营还是存在问题。
看看营收怎么分配的：
用2024年三季报和2023年三季报进行对比，营业总收入上涨5.8%，营业成本上涨3.8%。
销售费用上涨13.12%，管理费用上涨20.8%，研发费用下降6%。
净利润和扣非净利润亏损加剧。
总结一下，营收上涨快于营业成本，但营业总成本高于营业收入，这就得想办法加大营收了，销售费用和管理费用的上涨，并没有带来营收增长，最主要利润和扣非净利润还是负值，这样对股东是非常不友好的。
分红和募资：公司上市16年，从市场募资了9.92亿，给市场分红3.27亿，分红不算多的，早期的股东买股票吃股息，也赚不到什么钱。
算个清算价值：
流动资产：现金0.94亿，应收1.24亿，存货1.78亿，总计3亿。
非流资产：长期投资1.2亿，厂房3.5亿，在建0.17亿，总计约4.9亿。
流动负债：短期借款0.4亿，应付0.6亿，合同负债0.2亿，工资和税0.16亿，总计1.36亿。
非流负债：长期借款0.7亿，负债合计约2亿。
资产合计7.9亿，负债合计2亿，净资产约6亿。现金0.94亿，长期投资1.2亿，短期借款0.4亿，长期借款0.7亿，公司没有现金流的压力。
算个估值：
由于前几年利润亏损，2020年0.67亿算是不错的收益水平了。用这个做估值，10倍的话是6.7亿，加上6亿净资产，能给20亿就算是不错的了。
20亿对应股价在8.85元，川大智胜最近最低价在7.51元，算是认可这个底部价格的。
至于高点，以目前利润看不出有啥增长，因此现在50多亿的市值，除了川普选举的谐音梗，就是泡沫了。
我自己是不会搞这些虚无缥缈的东西的。最近选择的是$可转债ETF(SH511380)$ ，最近转债估值性价比提升，转债配置价值凸显。当前财政政策定调积极、央行行长在金融街论坛年会上积极表态、产业政策利好频出、且9月经济数据出现明显改善下，市场风险偏好有望持续回暖，权益市场仍有一定上涨动能。对转债市场而言，权益市场情绪向好有望缓解投资者对于转债市场波动的担忧，且在短期市场震荡较为剧烈的情况下或能更好抵御波动，如上周周中转债出现阶段性补涨行情，估值也实现一定修复。
另一方面，债市利率持续位于低位，在市场风险偏好提升下，债市或仍面临一定止盈赎回的压力；当前保险、理财依旧欠配，且前期主动管理类公募基金加仓转债或有限，转债市场赚钱效应回归后有望迎来持续资金流入。
此外，在9月下旬权益快速上涨的阶段，转债跟涨有限，但也与此同时带来了转债期权价值的修复。目前转债价格中位数和估值仍处于近年来低位，不少发行人也通过下修、回购正股等来释放积极信号，后续来看转债仍具较高配置价值。
$上证指数(SH000001)$
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