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最新披露的公募基金三季报数据重磅出炉，据兴业证券报告显示，截至2024年三季度末，公募基金的A股持仓市值达6.19万亿元，创2010年以来的最高水平，其中以ETF为代表的被动指数型基金规模快速增长，持有A股总市值持续走高，在偏股型公募基金中占比达到51.11%，首次超过主动权益类基金。今天喵小妹就跟大家聊聊，为何当下被动指数基金更受青睐？在被动指数基金风头正劲的今天，主动权益基金还值得投资者关注吗？
当下被动指数基金为何更受青睐？
自9月底反弹行情以来，被动指数基金便凭借较低费率、持仓透明、阶段性跑赢等优点，吸引大量投资者的目光。
较低费率：相较于主动权益基金，被动指数股票型基金的管理费用普遍较低，据Wind数据显示，截至11月5日，被动指数股票型基金的管理费率的范围从0.15%到1%不等，托管费率的范围从0.05%到0.2%不等，销售服务费率的范围从0.1%到0.4%不等。相比之下，主动权益基金的管理费率通常在1.2%至1.5%之间，托管费率在0.2%左右，销售服务费率则根据基金的具体策略和销售渠道有所不同。在长期投资中，这种费率差异会对收益产生一定影响，使得被动基金成为追求低成本投资者的关注点之一。
持仓透明：被动指数型基金的信息披露比主动管理型基金更加透明，投资者可以通过观察标的指数成分股及权重来了解基金持仓情况。而主动管理型基金，尤其是换手率较高的基金其定期报告披露重仓股与实时持仓相比或有较大滞后性，有时会存在实际收益与投资者心理预期产生一定偏差的情况。
阶段性跑赢：自2022年以来，在市场风格频繁切换、行业轮动加速的背景下，被动指数基金收益优势凸显，被动指数基金收益表现或更引人关注，这一现象进一步加剧了投资者对被动基金的青睐。
数据来源：Wind，时间区间：2022.01.01-2024.11.05。以中证主动偏股型基金指数（932055）代表主动权益基金，万得股票指数型基金指数（885004）代表被动指数基金。指数的过往表现并不预示其未来表现，也不构成对基金业绩表现的保证。基金有风险投资需谨慎。
主动权益基金，是否还值得关注？
尽管被动指数基金在市值占比上首次超过主动权益基金，但从历史业绩、市场适应能力、专业基金经理的价值来看，主动权益基金仍然是追求为投资者提供长期收益的工具之一。
从所处的不同市场阶段来看，指数基金跑赢主动权益基金也并不特殊。在快速上涨的牛市中，被动指数基金通常表现更好，因为它们能够更充分捕捉市场的上涨趋势。然而，主动权益基金由于仓位较低，可能在牛市中表现不如被动指数基金。比如2019-2020年，2019年1月3日触底后的第一轮估值修复行情中，主动权益基金没有跑赢指数基金，但并没有影响主动基金在整个牛市中展现自身业绩优势。
数据来源：Wind，指数的过往表现并不预示其未来表现，也不构成对基金业绩表现的保证。基金有风险投资需谨慎。
而在市场主线不明确的阶段，主动权益基金由于基金经理的主动管理，往往能够通过调整仓位和选股来寻求符合投资目标的收益组合，表现出更强的韧性。
从持仓结构来看，主动权益基金在选股和择时方面具有相对更大的自由度。主动权益基金的基金经理通常具有专业的选股能力，他们可以根据市场变化及时调整投资组合，寻找被低估的股票，力争获取超额收益，同时通过投资组合，降低市场波动对基金业绩的影响。因此，在长期维度来看，主动权益基金具有其独特优势。
现在怎么配置权益基金？
既然主动权益基金和被动指数基金各有千秋，那么当下该如何配置权益基金呢？
了解产品特点：了解被动指数基金和主动权益基金的不同特点，根据自身投资目标和风险承受能力，大致确定一下个人资产配置中权益类基金和非权益类基金的配置比例。在权益类基金中，我们可以择机配置主动权益基金和被动指数基金。
风格搭配：投资者可以根据市场环境和个人偏好，选择不同风格的主动权益基金和被动指数基金进行搭配。例如，当投资者看好科技成长，市场主线为成长风格，可以考虑增加成长型主动权益基金的配置比例；在市场震荡阶段，可以调整价值型或平衡型主动权益基金的配置比例，同时保持一定比例的被动指数基金以便把握潜在的市场机遇。
定期调整：投资者应定期跟踪基金的投资表现和市场环境变化，适时调整投资组合。当基金投资范围、业绩比较基准、基金经理等情况发生变更时，投资者需要重新考虑这只基金是否还满足自己的投资目标。
今天的基金小知识小伙伴们都get到了吗？指数基金“真香”，主动权益基金也有自己的优势噢~大家不妨根据自身风险承受能力关注不同类型的基金产品~
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