特朗普可能会取消光伏的补贴，这也是为什么国内很多光伏厂家纷纷要到美国去设厂，主要还是担心加增关税等不稳定因素影响了美国这块利润率最高的市场。那目前美国市场光伏企业的格局如何，美国第一太阳能目前市值1350亿（特朗普上台当晚跌了18%原来1600亿）高于隆基和通威的1500亿晶科能源的900亿。我们看一下下面两组数据
第一太阳能23年的出货量全球排名第十，仅晶科的1/5，营收在国内一众组件厂里也是比较靠后，但利润60亿比较抢眼，增长近20倍，是晶科的80%，第一太阳能以晶科20%的出货量完了晶科的80%利润，而且第一太阳能19.7%的转化率落后我们近10年（我们是硅晶技术，第一太阳能还是薄膜技术）。24Q1收入增长了45%利润增长了4.6倍。why？答案就在于补贴，第一太阳能23年获得美国政府补贴48亿，占总利润的80%，而且美国是第一太阳能的主要市场，占比96%，最受益于IRA法案。
目前国内组件厂在美国设厂情况:隆基5GW，晶科1GW，晶澳2GW，阿特斯5GW均在23年都已投入生产，天合5GW24年11月份也开始投产，这五家产能规模合计18GW，而第一太阳能按23年组件出货量大概在12GW左右。
查了一下国内组件Top5企业，国内业务毛利率平均在0附近挣扎，海外毛利率基本在15%-20%。如果美国取消光伏补贴，美国光伏企业先被供给侧改革掉还是我们顶不住退回来？从现实的角度看，美国市场虽然对我们很重要但不是没有就马上会死，但对于美国本土光伏组件企业就不一定了，组件出货量前10唯一非中国的第一太阳能96%是美国市场，80%利润靠补贴 这样的企业断奶后分分钟跪倒吧。
就好比刷火箭的新能源之王马斯克，不补贴我也不会死，但其他竞争对手可能就被供给侧出清掉了。
中国的光伏企业在美国也能这么硬气。$第一太阳能(FSLR)$ $隆基绿能(SH601012)$
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