民生加银朱辰喆：关注AI拉动与国产替代两大方向

半导体产业链当前主要关注AI拉动与国产替代两大方向。相对看好AI创新应用带来端侧AI和算力投资的需求拉动。端侧AI受益于手机生态的需求拉动，有望迎来新的需求拉动，相关产业链的量价齐升和新的AI操作系统发布催化都有望将带来板块的投资机会。

从半导体设备端看，在各国科技竞赛的背景下，国产自主可控产业链也不断提升国产半导体设备的导入机会，以刻蚀、薄膜沉积、清洗等为代表的半导体设备快速实现了过程替代，光刻、量检测等关键环节也有望看到优质的国产设备实现突破。

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