根据最新公募基金三季报,指数基金持有A股总市值历史上首次超过了主动权益类基金,越来越多的投资者开始将指数基金作为投资的重要工具。其中,宽基指数又以其独特优势受到许多大资金的青睐,成为“吸金”主力军。
那么,为什么宽基指数值得关注?我们该如何利用这一工具进行配置呢?一起来看看吧。
宽基指数有何独特魅力?
所谓“宽基指数”,指的是成份股覆盖多个行业,能够反映整个市场或某一市场板块整体表现的指数。
我国的宽基指数一共经历过三个阶段的进化过程。
第一阶段,指数注重表征功能,也就是想反映特定市场的整体表现。例如上证指数,其成份股就包括了在上交所上市的所有股票。
第二阶段,指数的编制兼具了表征和投资功能。这类指数一般从市值维度进行筛选,例如沪深300指数,就由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成。$广发沪深300ETF联接C(OTCFUND|002987)$
不过,如果仅从市值维度选股,最终指数的行业集中度可能比较高,像沪深300的成份股中,金融、消费等传统行业的占比就比较高。
第三阶段,指数的编制进一步优化,指数的可投资性也进一步增强。例如最近全网热议的中证A500指数,在编制上,除了考虑市值大小的条件,还会优先选取ESG评分高,日均成交额大,满足互联互通要求的成份股。$广发中证A500指数A(OTCFUND|022424)$$广发中证A500指数C(OTCFUND|022425)$
目前,中证A500包含了全部35个中证二级行业和91个中证三级行业的龙头公司,可以说是行业覆盖更“全”更“均衡”的一个宽基指数。 $中证A500ETF龙头(SH563800)$$A500龙头(SH563803)$
当然,不管是哪个阶段的宽基指数,都有共同的优点,就是能够分散单一行业的风险,投资者也不用再花大量的时间和精力去研究个别的行业和公司。
因此,对于想投资主流市场又没有行业偏好的人来说,投资宽基指数是个不错的选择。
怎么利用宽基指数进行配置?
越来越多的人开始利用宽基指数基金配置资产,但正如建房子一样,虽然工具本身不会变,用什么工具,怎么用,却需要重点考虑。
具体投资过程中,该怎么配置这些指数基金呢?下面介绍5种常见策略,供大家参考。
1. 买入并持有型策略
这种策略简单却经典,我们可以在经过深入研究和分析后,选出具有长期投资价值的宽基指数,一次性买入并长期持有相关指数基金。这种策略适合对市场有一定认知的,相信长期投资价值的朋友。
2. 定投策略
之所以选择定投,是因为大部分人都很难掌握精确的投资时点,可能常常“高买低卖”。采用定投策略的好处在于,不论市场行情如何波动,都定期有固定金额投资指数,长此以往,可以起到平均成本和降低市场波动对投资影响的作用。
和上一个策略类似,也建议大家在对标的指数有一定认知后,再执行定投会比较好,否则,在市场下跌时可能更容易失去信心,中断定投,等不到微笑曲线“笑”起来的时候。
3.“核心-卫星”策略
这一策略将投资组合分为两个部分,即“核心”部分和“卫星”部分。
“核心”部分的占比通常较高,起到组合“基本盘”的作用,可由适合长期配置且风险可控的宽基指数组成,像沪深300、中证A500等,都是可以考虑的选手。
“卫星”部分则比较灵活,目的是把握市场阶段性机会,增强收益,可以考虑创业板指、科创50等波动性较高的宽基指数,也可以考虑一些在短期风口上的行业或主题指数。$广发创业板ETF发起式联接C(OTCFUND|003766)$$广发创业板ETF发起式联接E(OTCFUND|019817)$$广发科创板50ETF发起联接A(OTCFUND|013810)$$广发科创板50ETF发起联接C(OTCFUND|013811)$
4. 杠铃策略
这种策略一般把资金集中配置在两类相关性很低的资产上,形成杠铃般“两端重、中间轻”的投资组合。
例如,一端投资低回报、低风险的防守型指数,比例较大;另一端投资高回报、高风险的成长型指数,比例较小。通过平衡杠铃两端资产的比例,达到在保持组合稳定性的同时,争取“让收益奔跑”的目的。
5.“网格交易”策略
这是一种基于价格波动的交易策略,投资者在预先设定的价格区间内,划分出若干个买卖价位,也就是“网格”,当价格下跌到特定价位时买入,当价格上涨到特定价位时卖出。在此过程中,需保证每一次卖出价都高于买入价,从而获得波段收益。
网格策略的本质不是赚长期成长的钱,它主要通过不断低买高卖来获取收益,更适合在震荡市中使用,因此也十分考验投资者的市场判断力。
标的指数最好具备一定的波动性,同时满足估值较低,有安全边际等条件,这是为了防止标的指数不断下跌,将网格跌穿。
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