Q1：西部利得央企优选股票是一只什么定位的基金？
西部利得央企优选股票是一只聚焦于“央企”股票投资的股票型基金。本基金股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为80%-95%，投资于“央企”主题相关股票占非现金基金资产的比例不低于80%。
Q2：9月下旬以来权益市场快速上涨是什么原因？后市怎么看？
9月下旬以来，我国宏观政策连续发力。央行、金管局、证监会、财政部等部委轮流发布政策，中央政治局会议重磅定调，推动经济增长和资本市场发展的态度坚决、力度强劲，有力扭转了国内外投资者的预期，激发市场热情，股市回暖明显。
权益市场经过前期快速上涨后，短期出现波动是正常现象，但是政策的方向明确、态度坚决、储备丰富，后续进一步发力仍值得期待，政策落地的效果也有望逐渐体现；同时市场情绪和风险偏好已明显改变，增量资金积极入市；综上所述，权益市场的投资机会值得重点关注。
Q3：央企股票整体来看有哪些特征？
央企在关系国家安全和国民经济命脉的主要行业和关键领域占据支配地位，是国民经济的重要支柱。截至2024/9/30，央企上市公司共有460家，其中不仅有我们耳熟能详的高股息龙头公司，还有很多新质生产力的载体。
以已经纳入中证中央企业综合指数的453只成份股为例，其市值分布如下图：
注：460家央企数据来自西部利得基金统计，截至2024/9/30，其中“央企”上市公司指以中央人民政府国务院或委托国有资产监督管理机构行使出资人职责的国家出资企业为实际控制人或第一大股东的上市公司。中证中央企业综合指数成份股共453只，此处选取中证中央企业综合指数，仅用于展示央企类股票整体市值分布情况，不预示本基金的业绩表现，且本基金并非以跟踪中证中央企业综合指数为目标，本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。
Q4：为什么当前央企板块值得关注？
一、政策面因素
9月24日央行推出的新货币政策工具“股票回购增持专项再贷款”，近期正式落地，央企表现出更强意愿通过该政策工具进行回购、增持，有望为央企板块带来增量资金。主要原因为：
理论上在股息率高于2.25%（再贷款利率）的情况下，股东有动力使用该工具，而央企整体股息率较高。
央企将市值管理纳入绩效考核体系，央企当前整体市净率偏低，有较强市值管理需求。
央企总体资质优良、经营稳健，更有望获得银行专项贷款支持。
二、 估值与市场风格因素
A股经过前期一轮上涨的估值修复后，或许部分板块的估值抬升速度高于其基本面改善速度。而央企板块，成为了A股中估值较低、基本面相对扎实的 “价值洼地”，是当前值得关注的权益资产。
数据来源：Wind，时间截至2024/10/8。此处选取中证中央企业综合指数，仅用于展示央企类股票整体估值情况，不预示本基金的业绩表现，且本基金并非以跟踪中证中央企业综合指数为目标，本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。市净率LF仅为衡量指数估值的常用指标之一，市净率LF的高低并不代表指数实际走势，更不预示其未来走势，仅供参考。
Q5：央企板块有哪些长期投资价值？
央企股票作为中国经济“新的核心资产”，其价值重估仍在路上：
经济高质量发展时代，央企因为产业竞争格局较优、盈利稳定性强，其价值更加凸显；
政策在融资端严把发行上市准入、加大退市和监管力度，投资端强化中长期配置思路，鼓励回报股东、给上市公司治理结构以溢价，有望促进央企价值被市场重视；
国企改革契机促进央企估值重塑，新一轮国企改革深化提升行动举措包括鼓励央企提升ROE（净资产收益率）、鼓励市值管理分红回购、发挥央企的国家科技战略引领作用、加大央企并购重组力度等。
Q6：西部利得央企优选股票采取怎样的投资策略？
西部利得央企优选股票基金采取独特的“杠铃策略” 组合配置，通过有一定负相关性的核心央企红利大票与其他潜力央企两类资产组合配置，力争优化风险收益比、避免将风险暴露在单一红利资产，并在央企中发现更多价值与潜力。
注：本材料中的“核心央企红利大票”表述，指相对关注高股息率龙头公司的选股策略；“其他潜力央企挖掘”表述，指相对关注中小市值公司的选股策略。材料中的投资策略、市场观点等内容仅代表理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，产品具体投资范围、标的、比例等内容详见基金合同、招募说明书等法律文件。
Q7：拟任基金经理是谁？
拟任基金经理盛丰衍，是西部利得基金总经理助理、量化投资总监，拥有11年证券从业经验，其中7.87年基金管理经验，上海交通大学信息安全本科，复旦大学计算机硕士，曾任上海光大证券自营量化投资助理，光大证券资管量化研究员、兴证资管量化投资助理，是公募基金行业中有一定知名度的量化基金经理，其投资理念“七分量化，三分主观”，主观判断长期大方向、量化选股和交易，特色十分鲜明。盛丰衍在管产品持有人数量超43万。
持有人户数数据来自盛丰衍截至2024/6/30在管产品半年报，含共同管理产品。
Q8：拟任基金经理过往产品业绩如何？
本产品拟任基金经理盛丰衍，在红利策略和主动量化策略上均积累了可圈可点的长期业绩表现。其红利策略代表作为西部利得国企红利指数增强，主动量化代表作为西部利得量化成长混合。
一、 西部利得量化成长混合
A类2019/3/19成立以来年化收益14.39%。荣获权威基金评价机构银河证券五年期五星评级。
二、 西部利得国企红利指数增强
A类2018/7/11成立以来年化收益13.94%
历史回撤较小，体现出红利策略的低波优势。
产品业绩及比较基准数据来自托管行复核数据，截至2024/9/30：
西部利得国企红利指数增强A（R3）成立日期2018/7/11，历任基金经理崔惠军、陈元骅，现任基金经理盛丰衍任职日期2018/7/11，本基金2019、2020、2021、2022、2023年度及成立以来的回报（业绩比较基准）分别为29.85%（15.58%）、23.71%（-2.20%）、17.39%（9.85%）、6.77%（-0.52%）、-1.33%（2.96%）、125.46%（37.93%）。业绩比较基准为“中证国有企业红利指数收益率*90%+商业银行活期存款利率(税后)*10%”。西部利得国企红利指数增强A在银河三级分类下为“增强策略指数股票型基金A类”，基金经理无在管同类产品。
西部利得量化成长混合A （R3）成立日期2019/3/19，盛丰衍任职日期2019/3/19，2020、2021、2022、2023年度、成立至今回报（业绩比较基准）分别为71.81%（16.08%）、28.11%（11.81%）、-18.79%（-15.21%）、10.17%（-5.39%）、110.73（6.18%），业绩比较基准为“中证500指数收益率*75%+同期银行活期存款利率（税后）*25%”。
西部利得量化成长混合A在银河三级分类“偏股型基金（股票上下限60%-95%）A类”下的基金经理在管同类产品西部利得量化价值一年持有期混合（R3）成立日期2022/9/6，历任基金经理陈元骅，现任基金经理盛丰衍任职日期2022/9/6。2023年度、成立以来回报（业绩比较基准）为4.16%（-8.71%）、4.24%（1.26%）。业绩比较基准为“沪深300指数收益率*80% +中债综合指数收益率*20%”。
年化回报=((1+区间回报)^（1/时间区间）-1)*100%，计算区间为产品成立日-2024/9/30。年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证。年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。
同类排名来自银河证券2024/10/1发布，时间截至2024/9/30，分类为偏股型基金（股票上下限60%-95%）A类。
五星评级数据来自银河证券2024/10/5发布，截至2024/10/4。
产品最大回撤数据基于已经托管行复核的产品净值计算所得，截至2024/9/30，计算公式：最大回撤=Min{（Xi-Xj）/Xj）*100}；Xi、Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值，i>j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面。沪深300指数涨跌幅与最大回撤数据来自Wind，截至2024/9/30。最大回撤仅为观察基金历史走势波动的一项指标，不代表基金的收益，也不是基金未来表现的预测或保证，基金投资须谨慎。
盛丰衍2016年10月加入西部利得基金，2016年11月起任基金经理，现任公司总经理助理、主动量化投资部总经理。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
Q9：本产品的申赎和管理费率是多少？
产品要素与费率结构请以基金法律文件及信息披露文件原文为准。
风险提示：
本基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。由于本基金为央企主题基金，股票资产主要投资于“央企”主题相关股票，在追求相关主题股票收益的同时，须承受相应行业波动带来的行业风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。本产品由西部利得基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
$西部利得央企优选股票A(OTCFUND|022164)$
$西部利得央企优选股票C(OTCFUND|022165)$
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