$长安汽车(SZ000625)$   

讲讲某为、某大嘴和长安那些事，全当娱乐

长安股价拉跨，小散哭爹喊娘，猪肉荣成为股吧众矢之的，亏钱需要发泄情绪，这个当过韭菜的都理解，我从9月开始就号召长安的散户换股江淮，可惜没人听也没人信，更多的散户还是选择坚守长安，错过了这两个月的大行情，没办法，市场就是这样，即使是牛市，也总有很多投资人失意。我下面讲一些故事，希望长安的散户能了解一下这两年整车行业股价变化的内在逻辑，俗话说，死也要知道怎么死的，亏也要知道怎么亏的。

拉开长安的周K月K看，其实长安19年以来都是表现很强势的股票，股性在行业里也是好的，长期都是整车板块的龙头标的，这也是很多散户现在抱有幻想选择坚持的原因，从什么时候开始这只票变成大家嘴里的垃圾呢，明显的分水岭是2023年11月28日，及27号公告与某为合作入股引望的第二个涨停，自那以后，股价单边下跌，从最高点21.48跌到2024年2月5日最低点11.60，几乎腰斩，同时期上证从3039点跌到2635点，整车板块指数从1444跌到最低965，长安跌幅仍远超大盘和板块，且自此之后，大盘和板块都早已经收复之前的高点，板块还创出新高，长安则是趋势性的转弱，最高只反弹到18.9，也就是前高的颈部位置，尤其是9月底疯牛以来，长安成为两市最拉跨的股票之一。（这里分享一个简单但有效的判断弱势票的标准：弱于板块。）

上述长安的由强转弱，关键词就是华为。而提到某为，就必须提到其内部Hi模式与智选模式的路线之争，至于什么是HI什么是智选这里就不细说，简单讲就是博世和苹果的区别，HI模式由徐主要执行，智选模式则是某大嘴力推。HI是符合老爷子“不造车”的原则的，我没记错的化，早在2022年徐就找到长安，希望合作，人没法预知未来，2023年上半年的徐和朱，仍然在按照一般的商业惯例去谈一个当时可能看起来没什么特别的项目，他们都没想到，某为会在23年9月因为一部手机一下成为中国科技领域的爱国图腾，那以后，才有M9的爆单，也才有小康的股票自2023年9月从36一路高歌猛进到现在的140。等他们反应过来，大嘴已经凭借小康的成功，成为某为的当红门面，这个时候，HI模式和智选模式的胜负已分，即便有任老爷子对大嘴的敲打，也已经没法改变大势。所以，长安和某为只能在2023年11月27日匆匆公告签属备忘录，这里除了徐的坚持，还要感谢长安的央企身份，如果没有这个，长安早被大嘴踢出引望了。

再谈谈某大嘴，客观讲，某为系汽车的发展大嘴是有大功劳的，刚做智选车时，他也找过诸多央企国企合作，但是智选车这种完全由某为主导、整车厂沦为代工厂的模式，任何一个还在牌桌上的主机厂都不可能接受，所以第一家合作的是濒临倒闭的小康，后面还有如果北京市不救早就破产的北汽和早就习惯了做代工厂（蔚来）的合肥特有产物江淮，唯一例外是奇瑞，现在也算是主流民营主机大厂了，其与大嘴合作的背景不得而知，但是你会发现，四届中智界的声音最小，大嘴也不待见，奇瑞也不在意，不像其他三界，基本算是那三个厂的救命稻草了（奇瑞这个厂也很奇葩，有空可以聊聊）。大嘴有一个其他某为人都不具备的能力：就是制造和利用流量，这一点上，大嘴和雷军很像，我愿称他们两是互联网流量界的绝世双雄（这里鄙视一下东施效颦的周鸿祎，从产品到人品，无一处不琐），你看现在互联网提到某为那个只知大嘴不知有任的劲头就知道。很多花粉天天骂小米骂雷军买办，你们可知道人家大嘴和雷军私下关系不错？两个人本质上都是一样的人，只不过阴差阳错站的位置不同，你把大嘴和雷军两人调换一下，我相信大嘴也能做好小米的“首席产品经理”，雷军也能做好科技领域的红色旗帜。

问题是，大嘴这个智选车的思路与任老爷子“不造车”的原则是冲突的，就像说苹果不造手机，手机是富士康造的，大嘴一直在打这个擦边球，所有人也都知道他在打这个擦边球，不光任老，同业和主管部门也知道，据说他的M9车型审批被工信部硬生生扣了几个月，但是架不住人家命好，出来时候正好借上MATE60的光，如虎添翼。事实上，按照最高层的设想和任老的格局，是想把某为打造成中国科技突破的平台型企业，搞芯片、搞系统，作为核心技术的研发和提供者，托起中国整个科技产业，不得不说，中国没有比某为更有资格做这个的企业，国家也为此持续投入的几千亿，HI模式就是这个思路在汽车行业的实践，让华为的智驾系统为中国的各个主机厂提供大脑和眼睛，实现弯道超车。而大嘴，则代表了另一种思维，即纯资本主义式的逻辑，逐利且只逐利，能赚的钱都赚，资本是没有家国情怀和善恶对错理念的，大嘴就是这样的人，并且据说他得到了孟的支持，接受西方教育的人有这种思维不奇怪，任老爷子作为一个企业家，我认为他的伟大之处恰恰在于他的格局高到能够超越资本逐利的局限，这也是他能缔造某为的关键。但是我们不能以任老的格局要求所有人（徐是他的执行者，但明显弱势）。因此，看似简单的HI与智选之争，本质上任老的格局与继任者们资本视角之争。

教员最讲辩证法，某为很多部门现在在大嘴的具体操作之下，蒸蒸日上，名利双收，但是大嘴的路、资本的路，最终会走到哪里？之前孙凝辉院士曾经因为批评某为在某些领域搞封闭垄断被很多人断章取义网爆，孙院士说的没错，因为垄断是利润最大化的手段，而资本的最终目的就是利润最大化，某为行业的名声不是白叫的，这条路走顺了，某为不会成为中国科技行业的博世，而会成为中国科技行业的三星，我们将有幸见证比美股7巨头更庞大的科技垄断财阀。当然，现在离得还很远，即使大嘴这么搞，现在整体上对中国科技进步仍然是有利的，而且我相信中国最高决策层的掌控能力，即使再不喜欢某大嘴这个人，也不希望出现眼看他起高楼眼看他宴宾客眼看他楼塌了的情况。

说回股市，资本主义者在追求利润方面都表现出惊人的一致性，某大嘴不仅在某为是这个思路，自己在资本市场赚钱也是毫不客气，其和成都某大庄炒作赛力斯股票的事在资本圈子里不是秘密，近期江淮股价犯了三倍要说他没参与狗都不会信，这是中国股市的现状，大嘴本身与资本市场的众多所谓“大佬”（我打引号，是因为在我看来这些人依法都应该抓起来，都是而已）关系密切。而对长安，大嘴则是恨之入骨，长安是目前HI模式唯一还可能做出成绩的，大嘴对长安的打压从未手下留情，典型的是今年初阿维塔12上市爆单40000大定，长安做了很多工作，结果大嘴卡芯片保问界，阿维塔交不了车导致大量退单，口碑暴降，一个品牌差点因为这个操作彻底垮掉，你们以为朱在供应商大会上公开喷余是精神有问题？体制内做到他这个级别的，哪个不是人精？在资本市场上，联合所谓“大佬”打压长安股价非常明显，一方面来说长安毕竟是央企，兵装的子公司，他想做什么做不了，另一方面余比朱更了解资本市场，更知道一个上市公司的市值直接影响其口碑（看长安被骂的情况），同时，还有另外一种情况，就是资本市场里的大资金，包括所谓国家队，思维基本上都是和余一样的资本主义者，思维是同频的，即使不用串联，也大概率还采取同样的策略，本质上还是长安的发展与资本的思维有冲突，我问过一个券商自营盘的操盘手，他说这种情况下他也会选智选车标的，他不认识朱或余，可见一斑。

再说长安本身，说了这么多并不是说长安没有问题，长安在于某为的合作中（包括入股引望）其实非常明显的表现出了国有体制的一些问题，比如对于资本市场的反应迟钝，决策流程的冗长复杂，相关人员无过便是功的心态。客观将，长安是一线国有主机厂里转型新能源最坚决也是最成功的，没有之一，朱这个人，在央企负责人里已经算是比较能贴近市场的，但他也未必关系股价和股民的想法（最多关了抖音评论），股价和市值跟他的考核相必没有关系，股价再跌，也不影响他的官位和工资奖金。这里真心建议对于央企上市公司的考核应该包含市值考核，对长安来说，回购股票稳定市值也是一个负责任的企业应该做的，市值被小康超过600亿，无论如何朱是不合格的。