【华创家电】安克创新：无虞关税风险，短期回调即是价值布局机会。

事件：美国大选结果落地，市场仍对潜在加征关税风险存在担忧，近日股价略有波动回调。$安克创新(SZ300866)$  

[太阳]#关税扰动无虞。我们在8月初已有前瞻性研究# 量化拆分加征关税影响，明确指出安克具备足够成本优化+价格传递能力（加征60%关税情境下，仅需在美国市场提价15%即可对冲关税成本），且多数竞对供应链均在国内竞争影响有限，同时公司正逐步转移产能出海，因此无需过度担忧关税风险。

[太阳]#短期大促节点催化；长期高增仍具驱动。四季度迎来海外销售旺季，10月亚马逊秋季Prime Day公司亦有良好表现，后续大促节点有望带来股价催化。中长期看，公司品类聚焦加速推进，储能&安防增势延续，扫地机恢复向好，后续户储有望接力增长，在此基础上进一步扩张独立站、欧洲线下等渠道，虽然市场开拓与新品研发仍有费用投放需求，但营收高增可摊薄期间费用，盈利能力有望维持稳定。

公司报表连续多个季度超预期兑现，惯性增长已足够支撑2-3年维持20%+复合增速，预计25年业绩26亿，对应PE仅17x性价比较高，#市值看向600亿涨幅空间40%+，持续强推看好！