$光启技术(SZ002625)$ 再谈光启技术的估值
光启技术的估值，从历史表现看，已经历四个阶段。
一，概念炒炸阶段。2015年初，刘博士团队电磁起材料项目，借壳龙生上市的消息发酵，股价短短三个月，从8元炒到120元。后又快速回谱至40多元。
二，从0至1阶段。2017年初，刘博士超材料团队项目成功定增上市。同年，光启技术有了超材料的产品实际收入，尽管量不大，但基本确定了应用方向，应用在尖端装备关键位置结构件。这一阶段，因产品应用方向窄，单位成本极其高昂，市场对光启技术的估值给的非常低，股价长期在个位数和13元之间。作平台整理。
三，从1至10阶段。2020年，光启技术正式发布709基地建设信息，年产能40T，预期2021年底投产。2020年，7，8月发动了一轮行情，股价从8元涨到了33元。因龙生大股东，参与定向增发的财务投资股东，不断减持，股价也快速回落至20元下方。
尽管后来还增加了一期20T，二期100T产能，股价在今年2月份低点打到了10.14元。
2024年的报表所反映的业绩只代表了一期60T产能的70%的交货量，也就是说一期总产能160T的产能要到2025年全部达产！当然业绩和股价均未体现！
如果按所谓正常估值，33.03反映的应是年产40T的股价。而1至10的股价还有75%没有体现！
四，从10至100阶段。按公司最新公告，905基地一期巳与10月开始建，预期2025年10月投产，并且产能与709基地160T产能相当，没有爬坡期，投产即达产。
905基地二期予留200亩，三期预留600亩。
天津基地400亩。
公司的产品已从第三代升级到第四代，与第三代相比，产品性能已提升10倍至100倍。在升级到第四代过程中，公司形成了七大平台的赋能其它行业的能力！
不仅如此，超材料使用的基材，已从铜箔转变为碳纤维，石英纤维等高分子材料，并且这些高分子材料，光启技术洛阳基地可以自产！且质量比市高，价格比市场低。
碳纤维等高分子材料的基材与铜箔基材比，有三大优势。一是获得基材容易，自制，铜箔要靠进口，外部为限制我国，限制进口。二是价格低廉，为大规模应用开拓了空间。三是产品柔性化，可以象织布一样生产各种规格的产品。而铜箔作基材，只能最大规格生产家用瓷砖大小的产品。
公司之所以要扩充905，906两基地建设，是因为709基地满产后，仍远远满足不了甲方对产品交付进度的要求！
我们想一个最简单的问题，假如你是老板，你在向员工手中购买一个物件。价格呢？从10元一直买买买，买到了48，减价到45，一看收不上来货，又赶紧出50买。
这个员工总觉得你这个老板很苕货，他总是有钱赚，员工赚了钱不仅不说老板好，还说老板苕！
直到有一天这稀缺物件都到了老板手里，老板在70上方，100上方，200上方，300上方卖卖卖。
现在旁边的人看清楚了，那个老板很精明，识货，该他赚钱。
那个员工呢？小聪明一个，叫的呼呼响，真本事一点都没有，本该他赚的钱，都叫他的小聪明整没了！
俞家公主持仓1700万股，是很稳定，我记错成1800万股，特更正。
牛股与妖股的区别。
牛股是真正的成长股，成长到成熟期后就变成了绩优股。其业绩是相对稳定，其分红是远远跑赢通胀。比如茅台，你在300元下方买入，那怕当年买在300的顶峰，十年下来，回头看，都是买在山脚下。又比如长春高新亦是如此。
妖股，往往在熊市或牛市初期出现，其目的是为吸引眼球。秦国的城木立木就是这个意思。熊市，每年都有3支左右妖股，牛市初期会在短期内迅速打造5倍，10倍的妖股。是有意打造的概念股，也就是常说的，说你有，你就有，没有也有！
真正的科技茅，A股还没有标杆！
一个冉冉升起的东方大国，强国，岂会没有自己的科技七支花！
从技术的原创性，难以复制的稀缺性，产业链形成的巨大推动力，利润高速增长的成长性，光启技术无疑是科技茅的希望之星！
在光启技术股价漫漫熊途的七，八年中，看多的博主屡屡被唱空的群起而攻之，援军呢？
仅有极少数的博主仗义执言！我浏览光启技术股吧长达7年多，看着股吧一直戾气重重！心中常愤愤难平！
别拿龙生的董秘卖在高位说事，买在高位的仅有区区6万股！
更正，买在高位仅有区区6万股，应为卖在高位仅有区区6万股。
化解债务链的乘数效应大致为5倍。
自主替代，成了周一的市场热线。
光启技术，对美西方是实行技术封锁的极少数高科技企业。
认识价值，不仅是反卡脖子，而且是可以主动主卡脖子。
科技竟争，只会越来越激烈！
贬损光启技术是做油漆的，是立场出了大问题的！
股价阶段性涨高了，从博弈的角度去谈看多看空，是正常的分歧与交流观点，无可厚非。
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